如何透过场外衍生品管理企业风险.pptVIP

零成本保险方案 2014年1月中旬,油价在97,担忧价格大涨采购成本大增 策略：买进99看涨期权,卖出97.2看跌期权,付2.58收2.64,净收入0.06 效果:锁住最高采购成本98.94 价格在99与97.2震荡,采购成本随市场价格波动 劣势：若跌破97.2,以97.14进行采购 第二十八页，共四十五页。 加仓与增收方案 2013年11月,燃料油价格在2.5~2.7之间拉锯,目前持有燃料油库存,认为行情狭幅震荡,想要在低位多建立库存 策略：卖出2.67看涨期权收0.0419,卖出2.58看跌期权收0.0287, 效果:价格上涨至2.67以上,以2.7406卖出库存,在2.58～2.67之间,收0.0706,年化收益32％ 低於2.58,以2.5094进行加仓 第二十九页，共四十五页。 後市预期大跌 有库存,预期铜价大跌 策略:卖出48800看涨,买入48800看跌*2,支付408 效果:最大支出408 跌幅愈大,收益愈大 第三十页，共四十五页。 以期权平仓空头 在17000空锌,浮盈700,预期後市震荡下跌,空间不大想获利了结 策略：卖出16100看跌期权,收174元/吨 效果: 锌价在16300震荡,多收174；锌价跌至16100,相当於15926平仓空头,净赚1074 第三十一页，共四十五页。 独门秘器 铜铝比价特性 比价上升,发生在价格上升 比价下跌,发生在价格下跌 第三