股票期权激励机制实施方案正本.docVIP

PAGE 1 股票期权激励机制实施方案 股票期权激励机制主要内容 股票期权（认股权）是指买卖双方按约定的价格在特定的时间买进或卖出1定数量的某种股票的权利.现代企事业单位将这1概念借用到企事业单位管控中而形成1种特殊股权制度,用以弥补传统的薪酬制度在解决激励问题方面的缺陷. 在股票期权安排下,公司或者机构在签订合同或者协议时给予经理人和工作人员在未来某1特定日期以合同或者协议约定的价格购买1定数量公司或者机构股票的权利.持有这种权利的经理人和工作人员可以在规定时期内以约定的购买价格（叫行权价格）购买本公司或者机构股票.通常情况下,股票期权不可在赠与后立即认购股票,获受人只有在股票期权的授予期结束后才能认购,认购权的获得1般要分批进行.其收益为认购价与市场价之间的差价.认购价1定时,行权人的收益与股票价格成正比.由于股票价格是股票内在价值的体现,2者的变动趋势是1致的,股票价值是公司或者机构未来收益的体现,于是工作人员的某工作人员个人利益就与企事业单位未来发展建立1种正相关的关系. 与传统的年薪制相比,股票期权制度是现代企事业单位激励机制的创新和进1步完善,在对高层经理和普通工作人员的长期激励方面的效应是非常明显的.股票期权将高级管控人员和普通工作人员的薪酬与公司或者机构长期业绩联系起来,鼓励高级管控人员更多地关注公司或者机构的长期持续发展,而不仅仅将注意力集中在短期财务指标上,从而有效地克服了传统激励机制中经营者行为的短期化；普通工作人员对企事业单位的归属感更强,企事业单位可以通过某种制度安排听取工作人员的建议,为企事业单位决策提供更好的信息基础.股票期权还将企事业单位家报酬与公司或者机构业绩联系起来,使经营能力强的企事业单位家能够获得很高的收入,是企事业单位家价值的1种体现, 2、国际上股票期权制度基本情况 股票期权计划的实施包括3个步骤： 步骤1：授予董事会或薪酬委员会有权根据经股东大会批准的期权方案有关条文,在有效期内任1时间以适宜的方式向其选择的高级管控人员、所有工作人员或公司或者机构外部人员授予期权,期权的授予数目和行使价格概由董事会或薪酬委员会决定. 步骤2：获受人自授予之日起1定时间内确定是否接受期权授予,如果是在有效期或方案终止之后接受,则不予受理.期权是否被获受人接纳以获受人在通知单上签字为证. 步骤3：行使获受人可在期权的有效期内在允许的限额内自行决定行使数量,获取公司或者机构股票或股票升值价值.具体视股票期权的种类而定.获受人并有权决定是长期拥有还是在市场上抛售以期权所认购的股票. 股票期权1般折价（行使价低于当前股价）、等值（行使价等于当前市价）或溢价（行使价高于当前股价）发行.美国国内税务法规定,行权价不能低于股票期权赠与日的公平市场价格.不同公司或者机构对公平市场价格的规定不同,如有的规定是赠与日最高市场价格与最低市场价格的平均价,有的规定是赠与日前1个交易日的收盘价.当某经理人拥有该公司或者机构10％以上的投票权时,如果股东大会同意他参加股票期权计划,则他的行权价必须高于或等于赠与日公平市场价格的110％.非限制股票期权的行权价可以低至公平市场价格的50％.在香港有关法律条文条文中规定认股价由董事会决定,但价格必须不少于股份与紧接股权授出日前5个交易日在联交所的平均收市价的80%或股票面值（以较高者为准）,显然这是对折价的1种低线限制,至于采用3种方式中哪1种,则由公司或者机构自己确定. 股票期权行权所需股票来源渠道有两个：1是公司或者机构发行新股票；2是通过留存股票帐户回购股票.库存股票是指1个公司或者机构将自己发行的股票从市场购回的部分,这些股票不再由股东持有,其性质为已发行但不流通在外.公司或者机构将回购的股票放入库存股票帐户,根据股票期权或其它长期激励机制的需要,留存股票将在未来某时再次出售.期权持有人在行使期权时,公司或者机构或发行新股或出售库存股票满足期权持有人的要求.如美国雅虎公司或者机构,到1998年2月27日为止,它赠与的股票期权总量为1114万股公司或者机构为此新发行了835万股股票,其中409万股已用于工作人员行权,其余426万股作为将来工作人员行权的准备.1998年,董事会预计公司或者机构将持续高速发展,工作人员数将激增,股票期权计划规模将不断扩大,因而现有的为股票期权准备的股票数量显得不足.为此,董事会决定在市场上回购200万股股票来增加储备. 公司或者机构通过董事会的薪酬委员会来管控实施股票期权计划,薪酬委员会有权决定每年的股票期权赠与额度、授予时间表以及出现突发性事件时对股票期权计划进行解释以及作出重新安排. 董事会有权中止股票期权计划或者中止薪酬委员会对股票期权计划的管控权限.