第一章寿险定价.pptVIP

3. 利率 利率假设可以看做是保单持有人未来的收益率。寿险公司假设的利率能否实现，要看其未来投资收益。 精算师在确定假设利率时应与投资部门协商： 了解公司过去的投资收益状况，并对未来的投资收益状况做出预测。 还要考虑当前新投资的回报率和公司所有资产的投资回报率、公司当前新投资和公司所有投资资产的短期趋势、公司投资策略在未来的变化、投资收入的税收规定、其他公司的投资回报率、保单类型等。 为谨慎起见，利率假设一般较为保守。 第二十八页，共七十八页。 4. 费用 保单从出售到全部赔付、满期、退保或失效，要经历核保、出单、保单维持、理赔等环节，每一环节都需要消耗成本，这些成本源于保险人从投保人那里收取的保费和公司累积资产的投资收益。 保险定价时，需要估计未来各个保单年度发生的费用，使未来费用开支与未来附加保费相匹配。 费用的计量单位一般有：保费百分比、每份保单、每千元保额、每次退保、每次死亡给付……。 第二十九页，共七十八页。 表1.1 保险费用类别及细分 费用类别 细 分 投资费用 (Investment expenses) (1)投资分析成本 (2)买入、卖出及服务成本 保险费用 1.新契约费 (Acquisition expenses) (1)销售费用，包括代理人佣金及宣传广告费 (2)核保，包括体检费用 (3)制备新保单及相关记录 2.维持费用 (Maintenance expenses) (1)保费收缴及会计 (2)保单变更及给付选择权 (3)与保单持有人保持联络 3.营业费用 (General expenses) (1)市场研究、开发新险种费用 (2)精算及一般法律服务 (3)一般会计 (4)税金、许可证等费用 4.理赔费用 (Settlement expenses) (1)理赔调查及辩护费 (2)赔付或给付、支付费用 第三十页，共七十八页。 表1.2 保险费用分配示例 费用分类 第一年 续年 每份保单 每千元保额 保费百分比 每份保单 每千元保额 保费百分比 2-9年 10-15年 16年以上 1. 新契约费用 (1)销售费用 佣金 - - 50 - - 5 5 3 销售事务 - - 25 - - 2.5 1.5 1 其它 12.5 4 - - - - - - (2)核保 18 0.5 - - - - - - (3)出单与记录 4 - - - - - - - 2.维持费用 2 0.25 - 2 0.25 - - - 3.营业费用 (1) (2) (3) 4 0.25 - 4 0.25 - - - (4)税金 - - 3 - - 2 2 2 小计 40.5 5 78 6 0.5 9.5 8.5 6 4.理赔费用 每份保单18元加上每千元保额0.1元 第三十一页，共七十八页。 1.4.1 传统的定价方法简介 1.4.2 固定比例法 1.4.3 变动比例法 1.4.4 三元素法 1.4 传统的定价方法 第三十二页，共七十八页。 1.4.1 传统的定价方法简介 理论上，毛保费由两部分组成： 纯保费，作为保险金额给付来源的保费。 附加保费，补偿保险人在经营管理上必要的费用开支，以及对风险附加的安全系数、税收等其他费用。 附加费用，用于开发、维护和管理该险种的费用。 意外准备，用于死亡率、利率、费用等因素的实际值偏离预期值时的补偿需要。 传统定价方法：通过建立未来赔付或满期给付、费用支出现值与未来收取的保费现值相等的平衡公式计算保费，也称为净保费加成法。 第三十三页，共七十八页。 图1.2 总保费结构 第三十四页，共七十八页。 1.4.1 传统的定价方法简介 净保费加成法：先计算净保费，再根据精算现值相等的原则，把费用和预期利润分摊到每一年的保费中确定总保费。 厘定原则：精算等价原则 分类 固定比例法 变动比例法 三元素法 总保费的精算现值 ＝纯保费的精算现值+附加保费的精算现值 ＝各种给付的精算现值+各种费用支出的精算现值 第三十五页，共七十八页。 1.4.2 固定比例法 固定比例法：附加保费简单假设为毛保费的固定比例。 若根据过去经验估计附加费用占总保费的比例e，在净保费P的基础上计算总保费G。以?x表示单位生存年金的精算现值，则有： 优点：便于计算。 缺点：对附加保费比例e的估计比较主观，没有考虑到各年费用的差异和各项费用性质的差异。 第三十六页，共七十八页。 1.4.3 变动比例法 变动比例法：考虑了各年费用的差异，对不同年度采用不同的附加费用率。 以h年（h5）限期缴费的终身寿险为例，假设被保险人的投保年龄为x，保险金在死亡年末给付，首年附加费用率为e1，2~3年为e2，4~5年为e3，5年以上为e4，毛保费为G，均衡纯保费为P，则有 缺点