华商基金艾定飞，擅长电子行业投资，择时能力强.docxVIP

基金经理简介及管理基金产品概况 表 1 基金经理管理基金产品概况 艾定飞先生，2014 年 7 月至 2017 年 6 月，就职于高盛集团金融部，任副总裁； 2017 年 7 月加入华商基金管理有限公司，曾任量化研究员；2017 年 9 月 13 日起至 2019 年 10 月 23 日担任华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。 2018 年 11 月至 2019 年 12 月任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019 年 9 月起任华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金基金经理。2019年 10 月任华商计算机行业量化股票型发起式证券投资基金基金经理。2022 年 1 月起任华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 截至 2022 年 5 月 12 日，艾定飞先生历任管理基金 4 只，当前在管产品 3 只， 在管基金总规模 7.01 亿元。其中，管理时间较长的是华商电子行业量化，管理年限 接近 3 年，管理期间年化收益为 15.11。 基金名称 任职日期 离任日期 任职 任职回 年化收 超越基准年 基金类型 最新规模 天数 报 益率 化收益率 (亿元) 华商电子行业量化 2019/9/17 969 43.36 15.11? 8.76 普通股票 2.30 华商计算机行业量化 2019/10/30 926 -5.33? -2.21? 1.24? 普通股票 1.77 华商大盘量化精选 2022/1/10 123 -17.41? 灵活配置 2.94 华商动态阿尔法 2018/11/26 2019/12/18 388 18.65? 17.87? 0.73? 灵活配置 3.83 ，数据截止 2022 年 5 月 12 日  华商电子行业量化运作时间超过 2 年，长期业绩表现较好 本文中我们将以华商电子行业量化为例，研究分析其投资风格与收益特征。华商电子行业量化基金成立于 2019 年 9 月 17 日，是艾定飞先生在管产品中管理时间最长 的基金，截至 2022 年 3 月 31 日，该产品最新规模为 2.30 亿元。 表 2 华商电子行业量化基金基本信息 基金名称 华商电子行业量化 基金代码 007685.OF 基金管理人 华商基金管理有限公司 业绩比较基准 中信电子元器件指数收益率*80 +中证全债指数收益率*20? 产品类型 普通股票型基金 基金规模(亿元) 2.30 成立时间 2019-09-17 现任基金经理任职时间 2019-09-17 管理费率() 1.2000 托管费率() 0.2000 投资目标 本基金重点投资于电子行业上市公司，在严格控制投资风险的前提下，将多因子模型与 人工智能算法进行有效结合，构建量化投资组合，力求为基金份额持有人获取长期稳定超过业绩比较基准的收益。 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国内依法发行交易的国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债 券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序 后，可以将其纳入投资范围。 自艾定飞先生管理该产品以来，华商电子行业量化业绩表现较好，截至 2022 年 5 月 12 日，基金累计收益率为 43.36，年化收益率为 15.11。根据对基金业绩进行 归因分析可以看到，其收益多源于行业内选股。近两年，其内选股约贡献 9.86 的年化收益，配置约贡献 1.62的年化收益。 表 3 华商电子行业量化历史收益与风险情况 近三月 近半年 近一年 近两年 指标 值 同类排名 值 同类排名 值 同类排名 值 同类排名 绝对收益 -15.76? 356/479 -26.00? 361/471 -13.04? 169/425 22.36? 205/329标准差(年化) 37.66? 79/479 31.89? 82/471 30.27? 82/424 30.20? 59/325 下行标准差 (年化) 21.6990/479 18.92? 91/471 17.42? 115/424 17.64? 68/325 最大回撤 30.14? 65/479 40.31? 64/471 40.60? 114/424 40.60? 114/325夏