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袋鼠与笼子 第二十六页，共五十六页。 树立财务管理的价值观念 一、资金时间价值 资金的时间价值是指资金在使用过程中随着时间的推移而发生的增值，是资金周转使用后的增值额。那么根据资金的时间价值，当前所持有的货币量必然比未来获得的等量货币具有更高的价值。 第二十七页，共五十六页。 树立财务管理的价值观念 二、计算资金时间价值 资金时间价值，表现为一定量资金在不同时点上的价值量差额。例如，购买国库券，利率是5%，面值和买价都是100元，一年以后本息和是105元，不同时点之间的差额5元就是资金的时间价值，用增值的5元，除以本金100元，得到的5%就是利率。根据资金时间价值，可以将某一时点上的价值量换算成另一时点上的价值量。 第二十八页，共五十六页。 树立财务管理的价值观念 （一）现值、终值和利息的概念 终值又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F。现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，通常记作P。 从实质上说，同一资金终值和现值之间的差额就是资金的时间价值，也就是利息，通常记作I，相对应的利率记作i。现值与终值之间的时间数，就是计息期，记作n。 现值＋利息=终值 利息有以下两种计算方式。 （1）单利计息方式：只对固定本金计算利息，而利息部分不再重复计算利息，单利方式下各期的利息是相同的。 （2）复利计息方式：既对本金计算利