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IPO审核流程简介 第一页，共十五页。 目录 IPO法律法规体系 2 审核流程简介 4 证券发行监管制度的演变 3 1 了解证监会 3 3 第二页，共十五页。 证券发行监管制度的演变 审批制 核准制 注册制 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的 条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者 国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单 位和个人不得公开发行证券。 －《证券法》第十条 第三页，共十五页。 证券发行监管制度的演变（续） 1990-2001年3月， 股票发行实行审 批制 2001年3月起，全 面实施证券发行主 承销商推荐及核准 制 未来改革和发展 方向：注册制 2001-2004年， 实行新股发行 上市主承销商 推荐制，对推 荐数量进行通 道限制 2004年2月1日 起，实行发行 上市保荐制度 2006年以来， 不断完善保 荐制，推出 一系列强化 市场约束的 新股发行制 度安排 第四页，共十五页。 股票发行上市法律法规体系 中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法 证券发行上市保荐业务管理办法 证券发行与承销管理办法 上市公司信息披露管理办法 首次公开发行并上市管理办法 上市公司证券发行管理办法 首次公开发行股票并在创业板 上市管理暂行办法 公司债券发行试点办法 上海证券交易所股票上市规则 深圳证券交易所股票上市规则 尽职调查工作准则 有关实施细则 配套信息披露准则 公司法 证券法 第五页，共十五页。 了解证监会 　中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规 和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期 货市场秩序，保障其合法运行。 　　中国证监会设在北京，现设主席1名，副主席4名，纪委书 记1名(副部级)，主席助理3名；会机关内设18个职能部门，1个 稽查总队，3个中心；根据《证券法》第14条规定，中国证监 会还设有股票发行审核委员会，委员由中国证监会专业人员和 所聘请的会外有关专家担任。中国证监会在省、自治区、直辖 市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监 管专员办事处。 第六页，共十五页。 了解证监会（续） 尚福林：主席 桂敏杰：副主席 李小雪：纪委书记 庄心一：副主席 姚刚：副主席 刘新华：副主席 姜洋：主席助理 朱从玖：主席助理 吴利军：主席助理 第七页，共十五页。 了解证监会（续） 第八页，共十五页。 了解证监会（续） 发行部 IPO审核 再融资审核 审核一处 审核二处 审核三处 审核四处 第九页，共十五页。 了解证监会（续） 每届委员分为3组 每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达 到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。 证监会内人员5名 证监会外人员20名 会计师事务所合伙人 律师事务所合伙人 资产评估机构合伙人 高校教师 基金管理公司 发改委 国资委 交易所 发审委 第十页，共十五页。 审核流程简介 书面材料初步审核 1 两名审核人员分别对公司 的财务状况及法律事项等 非财务情况进行审核 见面会 2 宣布政策 了解企业基本情况 反馈意见会 3 审核处主任及审核人员就 初步审核发现问题进行讨 论，形成书面反馈意见 落实反馈意见 4 公司、保荐人及其他中介 机构就反馈意见进行及时 、到位的落实 初审会 5 发审会委员及发行部主任 对公司进行初审，形成初 审报告 预披露 6 证监会将公司发行的相关 文件通过网络对外公示 发审委审核 7 证监会发行部提请发审委 召开发审会审核表决，发 审委会议形成审核意见并 进行投票表决 落实发审委意见 8 通过审核的公司，要进一 步落实和解决相关问题 核准发行 9 证监会根据发审委表决结 果，对发行申请做出是否 核准的决定 第十一页，共十五页。