创业板上市、新三板挂牌应关注的法律问题.pptVIP

四、创业板上市应关注的法律问题（续） 7、同业竞争及关联交易（续） （2）关联交易 ① 关联交易是指发行人与有关联关系的关联方之间发生的交易 ② 关联关系 ③ 关联人 ④ 关联交易重大的确认 ⑤ 关联交易不禁止，可以存在，但应逐年减少 ⑥ 关联交易要规范 ⑦ 不得利用其关联关系损害公司利益 ⑧ 关联交易必须充分披露 第三十页，共三十四页。 四、创业板上市应关注的法律问题（续） 8、环保 （1）总体要求 （2）特别要求 （3）程序 第三十一页，共三十四页。 五、创业板上市的操作流程 1、重组与股份公司设立阶段 2、上市辅导阶段 3、上市申请文件的制作与申报 4、上市申请文件的受理与审核 5、路演、询价与定价 6、发行与上市 第三十二页，共三十四页。 谢谢！ 第三十三页，共三十四页。 内容总结 创业板上市、新三板挂牌应关注的法律问题。1、创业板、三板与主板共同构成我国目前资本市场体系（续）。（4）三板：三板市场即“代办股份转让系统”，分为老三板和新三板。根据上交所、深交所截止2010年4月30日的统计，各上市板块上市公司数量、总市值等数据如下：。（1）目前创业板的审核采取“快进快出”，对于有问题的企业很快退回材。国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。（9）建立与投资者风险承受能力相合适的投资者准入制度。已有一定的业务规模，但流动资企紧张、制约业务规模扩大的公司。为企业股票进入代办转让系统事宜出具法律意见书、核查意见、见证意见等。（2）向试点所在地政府申请获得股份报价转让试点企业资格。谢谢 第三十四页，共三十四页。 创业板上市、新三板挂牌应关注的法律问题 刘风云律师 金杜律师事务所 | 2010年6月30日 第一页，共三十四页。 主题 一、创业板、新三板的资本市场地位 二、创业板相关问题简介 三、新三板市场简况 四、创业板上市应关注的法律问题 五、创业板上市的操作流程 第二页，共三十四页。 一、创业板、新三板的资本市场地位 1、创业板、三板与主板共同构成我国目前资本市场体系 （1）主板：是指我国的“一板市场”，包含上交所、深交所的主板（含中小 板）市场。 （2）中小板： 现行主板法律法规不变、发行上市标准不变前提下，在深 圳交易所设立的一个运行独立、监察、代码、指数独立的版块，重 点为主业突出，具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平 台的，仍属于主板市场。 第三页，共三十四页。 一、创业板、新三板的资本市场地位（续） 1、创业板、三板与主板共同构成我国目前资本市场体系（续） （3）创业板：也称为“二板”，是与现有一板或主板相对应的概念，指在主 板之外，专门协助高成长企业、高科技企业、新兴公司发展提供的一 个融资平台，并为风险投资资本提供有效的退出渠道。具有前瞻性、 注重公司的发展前景与增长潜力。 （4）三板：三板市场即“代办股份转让系统”，分为老三板和新三板。 第四页，共三十四页。 一、创业板、新三板的资本市场地位（续） 2. 各上市板块有关数据 根据上交所、深交所截止2010年4月30日的统计，各上市板块上市公司数量、总市值等数据如下： 上交所主板 深交所主板 中小板 创业板 上市公司数量 879 485 395 78 总市值 （亿元/人民币） 165,860.99 38,084.48 20,434.31 3,525.72 平均市盈率 25.37 30.92 44.19 67.39 平均股价 （元/人民币） 10.62 15.17 54.07 其中陕西上市公司数量 17 11 3 1 第五页，共三十四页。 二、创业板相关问题简介 1、创业板市场简况 截至2010年6月28日，经中国证监会核准并发行上市的共92家。 在上述已上市的92家创业板上市公司中，金杜承办了包括立思辰、亿纬锂能、北陆药业、吉峰农机、梅泰诺、朗科科技、华力创通、国民技术、恒信移动、盛运机械、国联水产在内的11家，市场占有率12%。 第六页，共三十四页。 二、创业板相关问题简介（续） 2、创业板发审工作流程 （1）目前创业板的审核采取“快进快出”，对于有问题的企业很快退回材 料，没有问题的尽