2022年光伏储能行业之逆变器市场分析.docx

2022年光伏储能行业之逆变器市场分析 1. 光伏储能行业：逆变器市场打开高速成长空间 光伏降本路径明确，开启平价周期。随各国对环境保护的日益重视以及光伏发电成 本的不断下降，全球光伏发电的度电成本已从 2010 年的 0.371$/kWh 快速下降至 2020 年的 0.048$/kWh，降幅高达 87%，BP 预计到 2050 年光伏的成本较 2018 年将下降 65- 70％。同时国内提出 2030 年碳达峰、2060 年实现碳中和目标，国际上美国、欧盟、日 韩、南非等均以 2050 年实现碳中和为目标，且多国强调未来 30 年内的可再生能源发电 占比目标，带动全球向“碳中和”方向发展，新能源革命势不可挡。 全球光伏装机需求高增，2025 年新增装机需求达 514GW。由于光伏资源禀赋优异， 全球平价到来，成本仍在快速下降，且匹配储能发展，电力行业减排、发电结构的改善 需要依赖低成本高效率的光伏的来实现，光伏将从辅助能源成长为主力能源，发展潜力 较大叠加各国政策不断推动光伏发展，全球范围来看，我们预计 2025 年光伏新增装机 达 514GW，2030 年光伏新增装机达 1400GW。 分布式光伏需求大增，全球市场广阔。在光伏市场高速发展背景下，分布式光伏稳 步增长。随经济性上升，中国 2019-2021 年分布式装机由 12.2GW 增加至 29.3GW，2021 年需求大增，中国分布式占比首超集中式光伏达 53%，2021 年全球分布式光伏占比约为 43%。2022 年随着俄乌冲突的爆发，传统能源价格攀升，海外的高电价刺激分布式光伏 装机蓬勃发展，能源革命进程不断加快，国内 2022Q1 分布式光伏装机超市场预期，占 比约 67%，我们预计 2025 年全球分布式光伏占比达 48.5%，按 2025 年全球光伏装机 485GW 测算，分布式装机量将达 235GW。 美国：加州强制安装光伏系统，分布式占比有望提升。2017-2019 年美国分布式光 伏装机增长有所放缓，但美国加州于 2019 年出台政策要求从 2020 年起对三层以下新建 建筑强制安装光伏系统，2021 年美国分布式光伏装机达 6.6GW，同比增长 18%，我们 预计未来分布式光伏装机持续快速增长，分布式占比有望提升。 欧洲：分布式占比较为稳定，保持高速增长。欧洲分布式占比较为稳定，2021 年约 为 59%，2021 年欧洲分布式装机量约 15.2GW，俄乌冲突下居民电价高涨，欧洲分布式 需求旺盛，我们预计 2022 年欧洲分布式光伏将持续增长，占比或提升至 70-80%，对应 2022 年装机达到 35GW 以上，实现翻倍多增长。 中国：分布式光伏经济性凸显，占比有望加速提升。2021 年受益于 5 亿元户用补 贴，我国分布式光伏装机达 29.28GW，占新增装机比重达 53%。此外整县推进打开分布 式长期市场空间，我国分布式占比有望加速提升。分布式光伏减少了支架、汇流箱、电 线电缆的固定支出，耕地和路条等税费较低，经济性凸显，户用收益率高企，企业加速 圈地，金融机构等介入，正泰天合等 2022 年规划分布式开发量创新高，我们预计 2022 年户用装机将达 40GW+，工商业达 15GW+，分布式占比有望达 58%。 2. 稳定电力+政策利好驱动光伏储能行业景气上行 稳定高效电力供应，储能发展成必然趋势。近年，光伏装机市场份额正悄然从集中 式电站向分布式光伏转移。间歇性发电特征是制约分布式光伏拓展市场应用的最大瓶颈 之一，储能逆变器作为保障连续电力供应的首选解决方案，正在成为传统逆变器厂家的 一个新的战略先手。新能源发电要实现大规模平价上网，除了需要发电技术成本进一步 降低之外，同时也在呼唤更先进的调频调峰技术，来应对电力系统调节和电力供需关系 中存在的不匹配问题。而储能技术就像是针对这些问题的一剂良药，通过自身吸收释放 能量可实现高效调峰调频的功能，对症新能源平抑、新能源消纳等问题，改善电能质量 的同时还可实现余电上网提升收益，储能价值在此得以充分体现。 国内政策密集落地，后续政策催化多。2021 年 7 月底至今国内政策频繁落地，指导 意见提出 2025 年装机规模达 30GW+，到 2030 年实现新型储能全面市场化发展。在电 源侧各省十四五规划提出 5-15%不等比例的强配储能，超过电网保障性规模的按照20%*4h 的挂钩比例进行配建的优先并网在用户侧提出分时电价，拉大峰谷价差，我们 测算电价差超过7毛钱的地区具备较强的储能经济性。我们认为后续储能独立电价体系、 电网侧新型储能输配成本等政策将会逐步推出，储能政策逐步完善。预计到 2025 年国 内新增储能装机达到 34.4GW/86.2GWh，2021-2025 年复合增速为 84%。 海