量化组合研究：业绩超预期下的优选组合.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document 一、盈■余公告后的价格漂移现象5 \o Current Document 二、预期外盈利的度量5从基本面变化来度量预期外盈利6 基于历史数据来估计预期盈利6基于分析师预测数据来估计预期盈利7 \o Current Document 从市场反响来度量预期外盈利7EAR指标来度量预期外盈利7 JUMP指标来度量预期外盈利8 \o Current Document 三、标准化预期外盈利因子8 \o Current Document 标准化预期外盈利事件研究9 \o Current Document 标准化预期外盈利因子化研究10 SUE因子和市值因子 11SUE因子和EAR因子 13 SUE因子和PE因子 16不同板块下SUE因子的选股效果20 \o Current Document 四、总结22 \o Current Document 五、风险提示23 \o Current Document 六、附录23 \o Current Document 附录一：标准化预期外妆入SUR因子的选股效果23 附录二：常见风格因子的构造方式25图表目录 图1：长春高新盈余公告后的价格漂移例如5图2：近三年全市场有一半的股票没有分析师覆盖7 图3： 2010~2020年间财报数量分布8图4