2022年保险行业发展现状及行动举措分析.docx

2022年保险行业发展现状及行动举措分析 1.市场增长趋缓带来的思考 中国人身险行业1经历了40年的快速发展。截止2020年底，中国人身险原保险保费收入规模已达到近4万亿人民币，仅次于 美国。在过去40年中，行业经历了五大发展阶段： 快速起步（2000年前） 传统个人寿险（如定期寿险和终身寿险）主导，其他人身险产品（如重疾险、两全险等）崭露头角 ；保险公司引入保险代理人制度，专属代理人渠道成为人身险市场的核心驱动力量 ； 市场尚不成熟，消费者对保险产品的需求及认识尚在萌芽阶段。 发展高峰（2000年-2007年） 保险公司推出更多元化的投资型保险产品（如分红险、万能险、投连险等），受到广泛欢迎 ；银保渠道的崛起促进了储蓄替代型产品的发展；2002-2003年非典型肺炎提升了消费者对健康险产品的认知，保险需求明显上涨；监管规定了预定利率上限为2.5%，以保护保险产品的合理利润率；中国人身险行业在这段时期确立了完整的产品结构，各类险种涨势强劲。 结构调整（2008年-2012年） 银保渠道合规受限，投连险和万能险销售承压；2008年全球金融危机后低迷的股市进一步抑制了市场对该类投资型保险产品的需求； 分红险在金融危机期间未受到资本市场波动的影响，优势凸显，被投资者视为稳健保值的产品，逆势增长。 双核驱动（2013年-2016年） 多个因素促使健康险成为中国人身险市场的主要驱动核心之一 消费者对健康险需求的认知持续加强 ；重疾险定价进一步放开； 数字化产品创新（例如，百万医疗险）； 万能险成为此阶段的另一发展驱动核心 预订利率上限提高；保险资金运用范围放开； 2015年保险代理人资格考试取消，代理人数量激增进一步加速了以上两大增长引擎。 回归本源（2017年至今） 经济增长新常态和新冠疫情的持续影响使得行业增长承压； 在银保监会“保险姓保”的指导方针下，产品回归保障本源，长期险在内的保障型产品回归主导地位；有鉴于近年银保渠道的不当销售多发，监管加强银保渠道销售行为管控。 2017年行业原保险保费收入同比增幅录得6%负增长，并在此后连续数年年增幅仅维持在个位数。首年保费连 续三年下降，据估计，自2017的顶点下降35%至2020水平10。持续的增长乏力，市场不禁疑问：中国人身险市场是否已经饱 和？ 2.行业长期前景 2.1. 中国人身险渗透率有望达到11-13% 为预测中国人身险市场的长期潜力，本报告将中国大陆市场与以下12个国际市场进行比较，包括美国、日本、英国、法国、 德国、意大利、中国台湾、韩国、印度、中国香港、澳大利亚和新加坡。在对标市场的选择上，报告较为平衡地选择了多个亚 洲和西方市场，但对于成熟市场更为侧重，以期可以对中国市场未来趋近成熟时的渗透率进行前瞻性的判断在与各个成熟人身险市场尤其是亚洲近邻市场的比较中，中国人身险 渗透率处于相对较低的水平，意味着巨大的增长空间。 市场因素和政策因素共同决定一个市场中人身险渗透率的长期前景。市场因素是指一个经济体中消费者的特征，这些特征 决定这个市场对保险产品的内在需求体量。驱动人身险渗透率的最关键市场因素包括财富水平、人口结构、储蓄习惯和文 化元素。而政策因素塑造行业环境，决定消费者需求被满足的方式。人身险行业最为相关的政策因素包括一个市场的医疗 支付体系、养老体系和税收结构。 行业驱动力 市场因素 中国和其他临近亚洲市场，尤其是中国台湾、韩国和新加坡，在人口结构、储蓄习惯、社会文化等方面有明显的共性。中国的老年人口抚养比例与亚洲其他市场大致相当，与欧美市场相比，则仍处于相对较低的水平。但是，更需要注意 的是，亚洲包括中国的人口将在接下来的20-30年里快速老化，为养老年金市场带来重要机会。此外，从行为习惯和文化背景 来看，中国客户与其他亚洲市场的客户类似，都更倾向于长期主义，并愿意为了未来而积极储蓄。以上市场特点，是中国人身 险市场将长期向好最坚实的基础。 当前，中国与其他较发达亚洲市场之间，收入和财富水平的差距，表明中国人身险行业潜力巨大。随着中国经济 的持续增长，其中产及以上人口将以其他市场中前所未有的速度进行积累。到2020年代末期，中国人均可支配收入将达到 约7,000-10,000美元，且届时老龄化进一步加剧，庞大的中产及以上阶级作为人身险市场的目标客群，将成为中国人身险市 场的中流砥柱，支撑其持续的增长和可观的规模。 政策因素 政策因素的三个维度上，即1）医疗支付体系，2）养老体系，和3）税收结构，中国具有明显的独特性，但亚洲市场相对更 具可比性。在中国的医疗支付结构中，公共开支占近60%，与中国台湾和韩国相似，中国香港和新加坡紧随其 后。中国第一支柱贡献了养老金总资产的近80%，比其他任何对标市场都高。日本是亚洲市场中养老金结构与中国最为类 似的，第一支柱占比接近