2022年锂资源行业供需情况分析.docx

2022年锂资源行业供需情况分析 1. 全球锂资源逐步扩产，预计 2025 年产量 149 万吨 得益于锂行业高景气度，海外锂矿纷纷扩产。锂矿石主要分布在澳大利亚、加拿大、刚果、 美国、中国等，其中澳大利亚锂矿石产量最大，拥有Greenbushes、Wodgina、Pilgangoora、MT Cattlin、 Marion、Bald hill 等矿山。（1）Greenbushes 目前产能在 134 万吨，三期 60 万吨化学级锂精矿扩产 项目预计 2024 年底完成。（2）PLS-Pligangoora 目前已经完成从 33 万扩产至 38 万，二期计划扩产 至 80-85 万吨，预计 2024 年投产。（3）Altura-Pligangoora 由于前期高息的建设贷款叠加锂精矿价 格持续下行，公司破产被 Pilbara 接管。2021 年 6 月公司开始复产，预计 2022 年产量在 17 万吨锂 精矿。（4）Wodgina 预计 2022 年底复产，产能释放预计到 2023 年。（5）中矿资源 2022 年收购 Bikita 矿山，正在筹划新增 200 万吨选矿。（6）得益于行业的高景气度，Kathleen valley、Goulamina、 Finniss、Manono、Grota do Cirilo 等也在纷纷建设新产线。 锂盐湖：海外盐湖持续扩产，产能释放主要集中在 2023 年。根据 USGS 统计卤水锂矿探明资 源储量占总锂矿探明资源量的 65%。全球卤水锂资源主要分布在南美西部安第斯高原、北美西部 高原以及中国青藏高原，其中 70%以上的资源主要集中在智利、阿根廷、玻利维亚地区。目前南 美锂各盐湖均在稳步扩产中：（1）Atacama（ALB）2021 年底完成三四期项目扩产，完全投产 10 万吨；（2）Atacama（SQM）预计 2023 年底前实现 18 万吨产能。（3）Hombre Muerto 预计 2022 年一期 1 万吨建成，2023 年二期 1 万吨建成，2025 年总产能规划将达到 6 万吨。（4）Cauchari-Olaroz 二期项目以及 Narash 工厂建设预计 2022 年下半年投产。 锂辉石：国内甲基卡、业隆沟、李家沟矿山不断扩产中。（1）李家沟锂辉石矿年产约 17 万吨 以上锂精矿采选项目，目前道路已修通、巷道已打通，正在进行选矿厂建设。（2）融捷股份拥有 的甲基卡锂辉石矿 134 号脉，目前产能锂精矿产量约为 7 万-8 万吨/年，公司正在筹划 250 万吨/ 年锂矿精选项目，预计 2024 年建成投产。甲基卡锂矿平均品位 1.42%，大约 5-6 吨原矿石可以选 出 1 吨 6%品位的锂精矿，生产 1 吨锂盐大约需要消耗 8-9 吨 6%品位的锂精矿。对应锂精矿产能 约 47 万吨，折合碳酸锂当量约 6 万吨。 图：海外主要锂矿石企业产量情况 锂盐湖：技术优势弥补资源禀赋，预计年平均增量在 3 万吨 LCE。青海、西藏盐湖锂储量占 到我国锂储量的 80%。 虽然中国盐湖的品质相比于智利等盐湖较差，但国内盐湖提锂技术无论是 吸附法、膜法、萃取法，要更为先进。 目前国内青海和西藏盐湖也是在不断扩产中： （1）西藏矿业扎布耶盐湖一期原有太阳池已经扩产至 1 万吨设计产能（品位 50-70%）；二期 1.2 万吨碳酸锂项目 EPC+O（电碳 9600 吨/年、工碳 2400 吨/年、）合同已经进入前期准备工作， 预计 2023 年 7 月建成，9 月份投产。 （2）盐湖股份控股子公司蓝科锂业在 2021 年已经建成投产，2022 年拥有产能 3 万吨，同时 公司与比亚迪合作的 3 万吨电池级碳酸锂已经开始建设，远期产能规划将达到 7 万吨。 （3）2021 年 8 月宁德时代与中国宝武签订战略合作协议，宁德时代优选西藏矿业作为碳酸 锂战略供应商，并助力扎布耶盐湖项目扩大规模、增加产能，同时双方共同在碳酸锂-氢氧化锂正极材料-新能源电池等产业开展合作。西藏矿业目前产能 1 万吨，正在规划新建 1 万吨的项目。 （4）金圆股份西藏捌千错项目正在稳步进行中，一期将建成产能 2000 吨/年预计在 2022 年 5 月底完成产品下线；二期在一期 2000 吨/年基础上进行优化设计，建成 8000-10000 吨/年生产装置， 预计在 2022 年 12 月底完成产品下线。 锂云母：技术突破，云母提锂迎来快速增长。我国锂云母主要分布在江西宜春，宜春被誉为“亚 洲锂都”，坐拥全球最大的多金属伴生锂云母矿，宜春市及其下属管辖地拥有探明可利用氧化锂储 量逾 258 万吨，折碳酸锂当量约 636 万吨，约占全国锂云母储量 40%。2019 年永兴材料等研发出 了复合盐低温焙烧技术+固氟技术+隧道窑