2019-11-27_00065987_“ETF情绪温度计”系列研究（二）：ETF情绪温度计-从高频折溢价到CTA信号.pdfVIP

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2022-07-25 发布于天津
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证券研究报告·金融工程·金工专题报告 “ETF 情绪温度计”系列研究（二） [Table_Main] ETF 情绪温度计——从高频折溢价到CTA 信号 [Table_Author] 2019 年11 月26 日研究结论  前言：本篇报告为“ETF 情绪温度计”系列报告第二篇，作为第一篇报告的延续与拓展，实现了折溢价择时信号在CTA 策略上的应用。证券分析师高子剑  折溢价择时信号：沿用第一篇报告构建的折溢价特色指标与价量指标，执业证号：S0600518010001 产生择时信号。其中，代表性特色指标为“收盘VS 开盘”、“收盘 VS 021 日内平均”，分别将“收盘折溢价”与“开盘折溢价”、“日内平均折溢 gaozj@ 价”进行对比，考察“收盘归宿情绪”的相对高低；价量指标则根据研究助理沈芷琦 ETF 分钟折溢价的涨跌，定义“折溢价上行成交量”和“折溢价下行成 021 交量”，将每日推动市场情绪上涨和下跌的力量进行对比。 shenzhq@ 载转  CTA 综合信号：将三个折溢价择时信号结合，构建CTA 综合信号。回与播测期2016/10/10-2019/ 11/15 内，共产生信号320 次，信号频率为42.16%，相关研究传其中看多150 次，看空170 次；策略年化收益29.57%，年化波动12.12%，可不 1、《“ETF 情绪温度计”系列研究收益波动比2.44，日度胜率57.55%，盈亏比1.37，最大回撤7.29%。用，使（一）——基于高频折溢价的择时策略部内人本供仅载，