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2022-07-25 发布于天津
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金融工程 | 金工专题报告金融工程证券研究报告 2019 年12 月03 日作者 CTA 思维下的资产配置方法吴先兴分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 传统资配 VS CTA wuxianxing@ 陈可联系人传统资配思路反对价量信号的渗入，认为所有资产的配置价值在市场有效 chenke@ 性的均衡机制下近乎相等，资产配置最后等价于风险权重的划分。但现实市场中，非固收类产品的长期持有价值远弱于固收产品，使得传统的风险相关报告平价失去意义。当前不少研究开始将CTA 管理思想融入到资产配置领域，并实现了相比传统平价更高的业绩表现。 1 《金融工程：金融工程-资产配置策本文尝试结合CTA 与资产配置思维探索国内的资产配置策略。我们将资产略研究之二：引入衰减加权和趋势跟踪载划分为低风险和高风险组，低风险资产中我们尝试构建了一种货币与中长转的主成分风险平价模型研究与期信用债的轮动模型，对单纯持有中长信用债实现收益增强；高风险资产播 -2017-11-17 》 2017-11-17 中，我们构建了简洁的趋势过滤信号，将过滤后的高风险资产β纳入到最传可终配置模型中，实现收益增强。不 2 《金融工程：FICC 系列研究专题（一）：用，如何抑制宏观信息“过拟合”？——宏低风险资产轮动使部观数据的去噪、降维及应用