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成本与费用分析 费用的另一种分类方式： 基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持企业形象的基本支出 与企业业务量成比例的变动费用：运输费、业务招待费、差旅费 与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、人力资源开发费 与人气有关的费用：管理人员的工资及福利 第二十八页，共五十六页。 成本与费用分析 一、营业成本分析 营业成本是指与营业收入相关的，已经确定了归属期和归属对象的成本。 在不同类型的企业里，营业成本有不同的表现形式 如果企业某一期的存货周转率（营业成本/存货平均余额）偏低，则说明该企业可能存在着少结转“营业成本”而导致虚增利润或掩盖亏损的问题。 第二十九页，共五十六页。 成本与费用分析 二、期间费用分析 费用的确认应当与收入的确认相联系。 确认费用应该遵循划分收益性支出与资本性支出原则、权责发生制原则和配比原则。 期间费用是指不受企业产品产量或商品销售增减变动影响，不能直接或间接归属于某个特定对象的各种费用 期间费用分为管理费用、销售费用和财务费用。 第三十页，共五十六页。 成本与费用分析 （一）销售费用分析 销售费用是指企业为了销售商品过程中发生的费用以及为销售本企业商品而专设的销售机构的经营费用 。 销售费用一般包括：应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费、广告费、租赁费以及为销售本公司商品而专设销售机构的职工工资、福利费等经常性费用 。 第三十一页，共五十六页。 成本与费用分析 如果一个公司销售费用增长幅度要远远大于营业收入增长幅度的话，其获利空间是非常有限的，收入增长的可持续性值得怀疑。 压缩成本\倒挤“利润”的例子 某企业2013年上半年的销售收入较2012年同期下降38%，但净利润却上升了69%，其主要原因是各项费用的骤减，该公司较2012年同期相比营业费用下降30%，财务费用下降21%，管理费用更是由1 452万元下降为13万元 。 第三十二页，共五十六页。 成本与费用分析 （二）管理费用分析 管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织企业生产经营活动而发生的各项费用支出 管理费用包括管理人员工资及福利费、劳动保险费、职工待业保险费、业务招待费、研究费用、排污费、聘请中介机构费、低值易耗品摊销、无形资产摊销、固定资产折旧、土地使用税、车船使用税、印花税等其他管理费用 第三十三页，共五十六页。 成本与费用分析 一般来说，在企业的组织结构、管理风格、管理手段、业务规模等方面变化不大的情况下，企业的管理费用规模变化不会太大 尤其要注意企业是否通过固定资产折旧调节成本利润 利用固定资产折旧方法的变更已经成为企业管理当局进行利润操纵的常用手段 第三十四页，共五十六页。 成本与费用分析 （三）财务费用分析 财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等发生的费用 财务费用包括：企业生产经营期间发生的利息净支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）、手续费以及筹资发生的其它财务费用 利息水平的高低，主要取决于三个因素： 贷款规模 贷款利息率 贷款期限 第三十五页，共五十六页。 成本与费用分析 分析费用的分析重点 （1）营业成本：分析变动趋势，判断增长的合理性。 （2）营业税金及附加：分析计算的准确性和交纳的及时性。 （3）销售费用：分析变动的合理性和有效性。 （4）管理费用：分析变动的合理性和有效性，分析判断企业的综合经营管理水平。 （5）财务费用：利息支出是财务费用的主体 影响因素：贷款规模、贷款利率和期限 分析增减变动的合理性和有效性；还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案。 （6）所得税费用：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。 第三十六页，共五十六页。 成本与费用分析 （四）资产减值损失 固定资产、无形资产等长期资产发生计提的减值准备在计提后不能转回。 分析人员应当关注每项资产减值准备计提是否充分，是否存在企业计提不足或过度计提的状况，并且与历史资产减值状况对比，观察减值准备的异常变化，是否企业应用资产减值来调节利润。 第三十七页，共五十六页。 利润表分析，不仅是对利润结果的质量进行分析而且也是对利润形成过程进行分析。 营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业的利润总额绝大部分来源为营业收入，则企业的利润质量较高。 第三十八页，共五十六页。 利润质量恶化的表现形式： 1.企业扩张过快 2.企业反常压缩研究开发成本、广告支出等 3.企业变更会计政策和会计估计 4.应收账款规模的不正常增加、平均收款期不正常延长 5.存货周转过于缓慢 6.应付账款规模的不正常增加、平均付款期不正常延长 第三十九页，共五十六页。 7.无形资产规模的不正常增加 8.企业的业绩过度依赖于非主营业务 9