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2022年游戏行业研究报告 1.中国游戏出海：扬帆远航正当时 近年来我国游戏版号审批数量呈现明显收紧。2018年游戏版号经历了长达9个月的冻结， 恢复审批后游戏版号数量仍大幅减少，并呈现逐年下降态势。受到未成年人监管政策影 响，2021年国家暂停8、9月游戏版号审批，短期内加剧了游戏版号的供不应求。 苹果下架无版号游戏和字节跳动系买量平台严审版号，进一步导致了中小厂商生存危机。 国内游戏厂商对买量获客模式极其依赖，中小企业难以取得版号，且缺乏渠道资源，加 速了行业淘汰，行业集中化趋势更加明显。2020年中国注销、吊销的游戏公司数量近 1.8万家，2021年7月停发版号以来到年底倒闭游戏公司约14000家。 在游戏版号政策背景影响下，出海成为游戏厂商新的增长路径。一方面，海外游戏市场 没有版号限制，对题材、内容限制较少，政策风险低；另一方面，海外移动游戏市场前 景广阔，未来增量空间可观。 出海背景：社会价值——游戏是新时代文化输出重要媒介，是国家倡导出海方向 游戏是文化输出的重要载体，与传统形式相比存在相对优势。一方面，游戏受众面更广更年轻化；另一方面游戏能够提供交互式体验，带来全方位的沉浸感，能够更全面、 更深入地传递文化体验，创造出有生命力的文化符号。游戏细分类别中，功能游戏、轻量化游戏等类型游戏的发展，有力带动游戏行业整体创新发展，也为弘扬传统文化、 社会正能量起到关键作用。 2021年10月，商务部等17部委联合印发《关于支持国家文化出口基地高质量发展若干措施的通知》，明确提出要“推动中华优秀传统文化的创造性转化、创新性发展”“鼓 励优秀传统文化产品、文化创意产品和影视剧、游戏等数字文化产品‘走出去’。 国内厂商手游研发、发行实力强，品类多元，已具备精品化输出能力 国产手游在游戏品类类型、玩法融合创新上积极探索，研发出众多精品手游。目 前，国产手游覆盖了MOBA、MMORPG、策略、卡牌、射击、竞速、休闲、 二次元、女性向等多个品类，相比于一些国家市场较为单一的游戏品类，我国手 游在品类上多元化、创新化特征明显，在对外输出产品时，能够根据目标市场偏 好品类针对性输出产品。 国产手游在手游研发、运营能力上处于世界领先地位。随着我国移动游戏的高速 发展，在激烈的市场竞争中，具备强大研发实力的优质手游研发商脱颖而出。在 移动游戏的社交性、产品运营等方面我国处于领先地位，越来越多厂商使用传统 用于开发主机、PC游戏的虚幻引擎（UE4）来开发手游，拥有世界级的手游美 术工艺资源，能为手游玩家带来极致的游戏体验。 中国自研游戏出海收入持续增长，出海广度和深度不断拓展，多品类并进发展 2021年，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达180.13亿美元，比2020 年增加了25.63亿美元，同比增长16.59%。从近五年平均增长幅度看，我国游 戏出海份额呈现稳定上升的态势。 在品类分布上，2021年中国移动游戏海外收入分布中，策略、角色扮演、射击 仍然是出海主力类型，持续收到海外市场认可，合计占比稳定在60%以上。余 下市场份额中，每年都有不同游戏类型成绩凸显，如2020年放置、卡牌类占比 较高，2021年消除、MOBA、模拟经营占比较高，说明我国游戏出海呈现多 类型并进发展趋势，除传统强项外，其他品类也在持续提升竞争力。 在出海地区分布上，来自美国收入占比最高，其次为日本和韩国。但从近三年 趋势来看，美日韩合计占比正逐年下降，其他地区占比逐年上升，说明我国游 戏产业正不断探索新兴市场，拓展海外市场的广度和深度。 2.游戏出海下半场：格局未定，新一轮产品周期蓄势待发 头部射击游戏流水进入中后期，品类竞争激烈，年内新游上线接力 头部出海射击游戏在2022年表现纷纷疲软，同比下滑明显，主要基于以下几点原因： 1）射击游戏仍然为大DAU*低ARPU模式，在ARPU增长有限的情况下，DAU的变化对于收 入影响弹性较大。2022年以来，海外收入主要来源国家和地区纷纷进入后疫情时代，游戏 DAU以及用户用于线上娱乐时间减少。这种影响不只针对中国厂商，海外其射击游戏竞品如 Garena的《Free Fire》同样呈现流水下滑趋势。 2）头部的几款出海射击游戏上线时间较长，已经进入游戏生命周期中后期，叠加自然衰减阶段。 3）偏竞技类的射击游戏很难进行影响游戏数值的变现，更多通过载具、武器皮肤变现，相比 MOBA游戏，射击能推出的皮肤单品数量有限，因此ARPU提升空间有限。 头部策略游戏流水相对稳定，老产品需要持续推陈出新保持生命力 头部出海策略游戏上线时间长，但在2022年表现稳健，主要基于以下几点原因： 1）策略游戏用户覆盖面不广、集中度高，用户通常对该品类游戏有较高的忠诚度，一旦认可游 戏愿意长期投入时间和金钱，且用户付费能力强，只要稳住游戏核心