财务管理计算公式汇总.docxVIP

钱币时间价值计算公式 复利 年金  终值 现值 终值 后付 年金 现值 终值 先付 年金 现值 缓期 现值 年金 永续 现值 年金  FVn=PV(1+i)n=PV×FVIFi,n=PV×(F/P,i,n) PV=FVn =FVn ×PVIFi,n =FV×(P/F,i,n) (1+i)n n (1+i)n-1 FVAn=A× i =A×FVIFAi,n 1 - 1 (1+i)n PVAn=A× =A×PVIFAi,n i XFVAn=A×FVIFAi,n×(1+i) XFVAn=A×FVIFAi,n+1-A=A(FVIFAi,n+1-1) XPVAn=A×PVIFAi,n×(1+i) XPVAn=A×PVIFAi,n-1+A=A(PVIFAi,n-1+1) V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m=A×(PVIFAi,m+n-PVIFAi,m) PVIFAi,n 1-(1+i)-n →PVIFAi,￥ 1 →V0 1 = = =A× i i i 特殊情形 不等额现金流量 年金和不等额现金流量混淆情况下的现值  几种特殊计算 计算方法有关公式 若干个复利现值之和 能用年金用年金，不能用年 金用复利，然后加总若干个 年金现值和复利现值。 FVIFi,n=FVn 1、求出有关换算系数  PVIFi,n=  PV PV 折现率的计算 计息期短于一年 的时间价值  2、插值法：根据求出的换 算系数和有关系数表求折现率 当计息期短于1年，而使用的利率又是年利率时，计息期数和计息率应分别进行调整。  FVn FVIFAi,n=FVAn A PVIFAi,n=PVAn A i r= t=m×n 代表期利率，i代表年利 率，m代表每年的计息次数，n代表年数，t代表换算后的计息期数 证券估值 证券种类 债券 优先股  计算公式 VB= I + I + I + M (1+rd)1 (1+rd)2 (1+rd)n (1+rd)n n I M =?t=1(1+rd)t + (1+rd)n =I(PVIFArd,n)+M(PVIFrd,n) 按年支付股利V=D′PVIFAr,n+P′PVIFr,n 按季度支付股利 V=D′PVIFAr/4%,4n +P′PVIFr/4%,4n ( )( ) ( )( ) 永不到期 D1 V0=+ n =?Dtt t=1(1+r)  V=D/r + Dn Pn D D D n+ n 股利V0 =+ 2+ 3 (1+r)(1+r) 稳定不变 1+r (1+r)(1+r) + Pn =D/r n (1+r) 普通股  → D0 (1+g) D0(1+g)2 n D D D V0 + D0(1+g) V0 = 2+ 股利 = (1+r) 2 +×××+ n 1 + 2 3 3 1+r (1+r) t ￥ Dt 固定增长 =? ( t )=1 =? t t=1 (1+r) (r-g) t=1(1+r) 偿债能力剖析 1、短期偿债能力剖析 流动比率=流动财产（钱币资本+交易性金融财产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动财产）÷流动欠债（短期借钱+交易性金融欠债+应付及预收账款+各样应交税费+一年内到期的非流动财产） 速动比率=速动财产÷流动欠债=（流动财产－存货/钱币资本+交易性金融财产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动欠债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动欠债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动欠债 2、长久偿债能力剖析 财产欠债率=欠债总额÷财产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷财产总额×100% 权益乘数=财产总额股东÷权益总额 产权比率＝欠债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=欠债总额÷（股东权益总额－无形财产净值） 偿债保障比率=欠债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有欠债：将来一旦转变为公司现实的欠债，就会影响到公司的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有执行合同时，就有可能会成为公司的欠债，增加公司的财务风险。 租借活动：如果经营租借的业务量较大、期限较长或许拥有经常性，则其对公司的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：能够提高公司的偿付能力，缓解财务困难。 运营能力剖析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动财产周转率=销售收入÷流动财产平均余额 固定财产周转率=销售收入÷固定财产平均净值 总财产周转率=销售收入÷财产平均总额 盈利能力剖析 1、财产报酬率（ROA） 财产息税前利润率=