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2022年安全门行业市场现状分析 1. 安全门行业行稳致远，消费升级拉动需求增长 国内安全门行业历久弥新，步入智能锁安全门时代。中国第一代安全门出现于 20 世纪 80 年代。40 年以来，中国安全门产品主要经历两次变革。第一代安全门主 要是铁栅式防盗门，由现成的钢框架系统装上栏杆、纱窗和锁形成，安防功能参差 不齐。20 世纪 90 年代开始出现全封闭安全门，因其结合了防盗、保温、隔声、防 火、防尘等多重功能而被称为“三防门”、“四防门”，王力、盼盼、步阳等国内头部 企业应运而生，形成了成熟的安全门产业链。21 世纪后，随着社会加速向智能化与 信息化转变，消费者对安全门也提出了电子化和信息化的要求，智能锁具成为当今 安全门发展的新趋势。 目前，防盗安全门可按材质分为钢质门、钢木质门、铜门、装甲门等。按照安 全级别划分，防盗安全门可分为甲、乙、丙、丁四级，其中甲级标准最高、价格最 贵。按照我们估算，永康市每年约生产 4000+万樘安全门，占全国 5000+万樘安全门 市场份额的 70%-75%。门类主要被分为两个范畴，民用安全门（防盗门）和公区门 （如小区内的防火门）。公区门面积普遍较小，约为 1+平方米，单价约为 200-300 元。防盗门单价较高，工程渠道约为 800-900 元，零售渠道约为 1000-2000 元。按 全国 5000+万樘门，平均每樘 700-800 元的单价计算，则安全门市场规模约在 350- 400 亿。 房地产行业近年来发展稳健，销售情况稳步提升，2011 至 2016 年，我国新增 住宅竣工套数均高于 700 万套，在此背景下，安全门需求量逐年上升。2017 年开 始，受国家宏观调控影响，新增住宅竣工套数有所下降，但每年新开发的住宅入户 门对安全门的需求量平均数仍保持在 700 万樘以上。同时，现代住宅楼通道门及管 井门通常会采用防火门，入户门与通道门和管井门的樘数比大约为 1:2；许多现代住 宅每套房至少配有一间避难间，则室内门也至少配有一樘防火门。三者相加，可大 致测算出每年新开发住宅产生的安全门总需求量超过 2000 万樘。 上游钢材等原材料成本 21年以来涨幅较大，对行业利润率有所压制。钢材、各 类五金件和其他辅料为安全门的主要原材料，近年来上游价格的上涨对下游制造利 润率有所压制。但我国钢铁供应量充足，2020 年达到 106477 万吨，我们预计我国 钢铁供应保持世界领先水平。 2. 我国木门行业产值全球第一，集中度有待提升 木门行业 2020 年总产值达 1570 亿，03-20 年总产值 CAGR 为 16.3%。根据江山 欧派 2020 年年报，2000 年开始，随着中国城镇化建设的推进与消费者家装观念的 改变，木门以手工打制生产起步逐步发展为具有一定规模的产业，中国木门行业真 正开始产业化。2005 年起，随着房地产市场的增长，木门行业步入旺盛发展的“黄 金周期”，根据中国木门窗协会微信公众号数据，产值从 240 亿元增长至 600 亿元， 2005-2009 年 CAGR 达 25.7%。许多木门企业进入规模化生产阶段，并开始跨地域发 展，木门行业在建材装修业中的地位开始显现。2010 年至今，由于房产调控政策渐 严，门行业增速趋于平缓，产值稳定增长，2010-2020 年木门总产值 CAGR 为 8.4%。 木门产量逐年上升，单价保持稳定水平。我国是全球木门产销第一大国，2020 年产值达到 1570 亿元，产品内销为主。量价拆分来看，07-20 年我国木门产量逐年 上升，从 07 年的 3400 万樘上升至 20 年的 13556 万樘，CAGR 为 11.2%。木门单价 较为稳定，约 1100-1200 元/樘，2011 达到小峰值，为 1283 元/樘。 木门行业规模化发展趋势明显，五大产业基地现已形成，行业集中度有待提 高。木门行业普遍存在着企业规模偏小、生产效率不高、产品质量不够稳定等特 点。木门行业标准的滞后和定制化生产制约了企业的进一步做大做强的速度，根据 江山欧派 2017 年年报，2017 年行业内初步达到工厂化生产木质门的企业约 6000 家。2020 年江山欧派、欧派家居、索菲亚、好莱客、兔宝宝木门营收分别为 28.5 亿 /7.7 亿/2.9 亿/1.1 亿/0.5 亿元，根据我们测算，市占率分别为 1.82%/0.49%/0.19%/ 0.07%/0.03%。我们认为当前区域性品牌比较多，行业集中度不高。 零售市场平稳增长，工程渠道发展迅猛。2000-2014 年，我国住房房屋竣工面 积从约 5 亿平方米增长至 28.6 亿平方米，CAGR 达 13.3%。2014 年后增速有所下降， 但面积都超过 27 亿平方米。我们认为未来木门在零售领域的需求