财务战略与预算相关知识.pptVIP

1.回归分析法的原理 又称资金习性预测法。假定资本需要量与营业业务量之间存在线性关系并建立数学模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法。 不变资金 变动资金 第三十一页，共四十六页。 其中，Y代表资金占用额，X代表销售量；a、b分别代表不变资金总额和单位销量所需的变动资金。 a= b= 第三十二页，共四十六页。 四、筹资数量的预测：营业收入比例法(销售百分比法) 1.营业收入比例法的原理 2.营业收入比例法的运用 根据销售总额确定筹资需求 根据销售增加量确定筹资需求（按预测模型预测外部筹资额） 第三十三页，共四十六页。 第4章 财务战略与预算 第1节 财务战略 第2节 全面预算体系 第3节 筹资数量的预测 第4节 财务预算 第一页，共四十六页。 第1节 财务战略 一、财务战略的含义与特征 二、财务战略的分类 三、财务战略分析的方法 四、财务战略的选择 第二页，共四十六页。 一、财务战略的含义与特征 1.财务战略的含义 2.财务战略的特征 第三页，共四十六页。 品牌影响力 产品规模 消费者人数 竞争格局 愿景 战略目标 SWOT 优势 劣势 机会 威胁 外部 内部 第四页，共四十六页。 二、财务战略的分类 1.财务战略的职能分类 2.财务战略的综合分类 第五页，共四十六页。 1.财务战略的职能分类 投资战略 筹资战略 营运战略 股利战略 第六页，共四十六页。 2.财务战略的综合分类 扩张型财务战略 稳增型财务战略 防御型财务战略 收缩型财务战略 第七页，共四十六页。 三、财务战略分析的方法 1.SWOT分析法的含义 2.SWOT的因素分析 3.SWOT分析法的运用 SWOT分析表 SWOT分析图 第八页，共四十六页。 1.SWOT分析法的含义 SWOT分析法是通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。 SWOT分析法由麦肯锡咨询公司开发，主要基于分析研究企业内外的优势和劣势、机会和威胁，其英文分别为opportunities，threats，strengths和weaknesses，各取首个字母而得名。 第九页，共四十六页。 2.SWOT的因素分析 （1）企业外部财务环境的因素影响分析 1）产业政策 产业发展的规划、产业结构的调整政策 等 2）财税政策 积极或保守的财政政策、财政信用政策 等 3）金融政策 货币政策、汇率政策、利率政策、资本市场政策 等 4）宏观周期 宏观经济周期、产业周期和金融周期所处阶段 第十页，共四十六页。 2.SWOT的因素分析 （2）企业内部财务条件的因素影响分析 1）企业周期和产品周期所处的阶段； 2）企业的盈利水平； 3）企业的投资项目及其收益状况； 4）企业的资产负债程度； 5）企业的资本结构及财务杠杆利用条件； 6）企业的流动性状况； 7）企业的现金流量状况； 8）企业的筹资能力和潜力等。 第十一页，共四十六页。 2.SWOT的因素分析 （3）SWOT的因素定性分析。 1）内部财务优势。 为财务战略选择提供有利的条件。 2）内部财务劣势。 限制着企业财务战略选择的余地。 3）外部财务机会。 能为企业财务战略的选择提供更大的空间。 4）外部财务威胁。 制约着企业财务战略的选择。 第十二页，共四十六页。 3.SWOT分析法的运用 （2）SWOT分析图 机会（O） 劣势（W） 威胁（T） 优势（S） A B C D 第十三页，共四十六页。 3.SWOT分析法的运用 （2）SWOT分析图 A区为SO组合，即财务优势和财务机会的组合，这是最为理想的组合。 B区为WO组合，即财务机会和财务劣势的组合，这是不尽理想的组合。 C区为ST组合，即财务优势和财务威胁的组合，这是不太理想的组合。 D区为WT组合，即财务劣势和财务威胁的组合，这是最不理想的组合。 第十四页，共四十六页。 四、财务战略的选择 1.财务战略选择的依据 2.财务战略选择的方式 引入期财务战略的选择 成长期财务战略的选择 成熟期财务战略的选择 衰退期财务战略的选择 第十五页，共四十六页。 1.财务战略选择的依据 （1）财务战略的选择必须与宏观周期相适应。 1）在经济复苏阶段适于采取扩张型财务战略。 2）在经济繁荣阶段适于先采取扩张型财务战略，再转为稳健型财务战略。 3）在经济衰