财务管理决策、目标与原则.pptVIP

财务管理基础 会计系：杨志江 第一页，共三十六页。 第一章 财务管理导论 第一节 什么是财务管理 第二节 财务管理决策及其现金流 第三节 财务管理的目标 第四节 财务管理的原则 第二页，共三十六页。 财务管理职能 财务经理在企业中的地位 第一节 什么是财务管理 第三页，共三十六页。 一、财务管理的职能 财务管理就是对企业资金的筹集、使用和分配进行管理。 财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。注意关键点：财务管理是资金的管理，财务管理的的基本属性是价值管理。 第四页，共三十六页。 资产负债表分析 资产 = 负债 + 所有者权益 流动资产 固定资产 流动负债 长期负债 股东权益 第五页，共三十六页。 内容 含义 类型 筹资活动 是指筹措和集中生产经营所需资金的行为。 （1）权益资金、 借入资金 （2）长期资金、 短期资金 投资活动 是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。 （1）直接投资、间接投资 （2）长期投资、短期投资 资金营运活动 企业的日常经营活动引起的资金收支活动。 流动资产、流动负债 股利分配活动 股利分配是对公司赚得的利润进行分配。 （1）股利支付 （2）企业留成 ? 第六页，共三十六页。 二、财务经理在企业中的地位 总财务师的职责 总会计师的职责 第七页，共三十六页。 股 东 董 事 会 总 经 理 营销副总 生产副总 财务副总 总财务师 总会计师 现金经理 信用经理 税务经理 成本经理 资本预算经理 财务计划经理 财务会计经理 数据处理经理 选 举 聘 用 第八页，共三十六页。 总财务师的职责 现金与有价证券管理； 资本预算； 财务预算； 信用分析； 与投资者、信贷者、信用评估机构等的关系； 风险管理与保险分析； 养老基金管理。 第九页，共三十六页。 总会计师的职责 财务会计，主要指向外披露财务报告； 成本与管理会计，为各种决策提供成本资料； 税务会计； 应付帐款的控制，比如付款凭单制度，借以保障各项到期款项的支付； 信息系统。 第十页，共三十六页。 第二节 财务管理决策及其现金流 财务管理的对象 筹资决策及其现金流 投资决策及其现金流 利润分配决策及其现金流 第十一页，共三十六页。 财务管理的对象 财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。 现金 非现金资产 现金 1、现金流转的概念 生产经营中现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金，这种周而复始的过程称为现金流转。 现金循环分为短期循环和长期循环。 第十二页，共三十六页。 2、现金的短期循环 现金 加工 加工 购买 产成品 在产品 材料 现金销售 赊销 （应收账款） 第十三页，共三十六页。 3、现金的长期循环 现 金 投资 折旧 现销 产成品 固定资产 在产品 出售 应收账款 收款 第十四页，共三十六页。 4、现金流转不平衡的原因 1.影响企业现金流转的内部原因（1）盈利企业的现金流转。 盈利企业也可能由于抽出过多现金而发生临时流转困难。（2）亏损企业的现金流转。 从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期来看，又分为两类：一类是亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置以前可以维持下去；另一类是亏损额大于折旧额的企业，不从外部补充现金将很快破产。（3）扩充企业的现金流转。 任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况。 第十五页，共三十六页。 2.影响企业现金流转的外部原因（1）市场的季节性变化。（2）经济的波动。（3）通货膨胀。 通货膨胀造成的现金流转不平衡不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了。（4）竞争。 价格竞争 广告竞争 第十六页，共三十六页。 比如有一项固定资产原值1000万，净残值10万，预计使用年限10年，不管使用哪种折旧方法计提折旧的总额是： 1000－10＝990万元，会计假设里面有一个货币计量假设，货币计量假设里假设货币是不变的，假设是没有通货膨胀的。财务管理中要考虑通货膨胀，假设这10年中通货膨胀率是20%，相当于10年前买这个设备是1000万，10年后买这个设备它的重置是1200万，990万的折旧+10万元的净残值不能对固定资产进行更新，有200万元的资金缺口，这200万的缺口不可能靠短期借款来解决。只能通过公司未来实现净利润以后少分配多留存来解决。 第十七页，共三十六页。 筹资决策 股权筹资还是债权筹资？ 股权与债权的比例 长期资金还是短期资金？