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第二章 工程项目投资现金流量识别与估算 第一页，共三十九页。 2.1工程项目投资的现金流量 2.1.1现金流量的概念 （1）现金流入量 （2）现金流出量 （3）净现金流量 2.1.2相关现金流量的确定 （1）明确是现金流量不是利润。 （2）相关现金流量是有无对比的增量的现金流量而非总量的现金流量。 （3）相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的。 （4）相关现金流量不能忽视机会成本。 第二页，共三十九页。 2.1工程项目投资的现金流量 2.1.3现金流量的时间选择 为了方便地计算和汇集现金流量，按投资各年归集现金流量时，常假定进行投资的现金流量发生在年初，而经营的现金流量发生在年末 第三页，共三十九页。 2.1.4现金流量图表（cash flow diagram) 描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。 是资金时间价值计算中常用的工具 大 小 流 向 时间点 现金流量图的三大要素 第四页，共三十九页。 2.1.4现金流量图表（cash flow diagram) 1、水平线是时间标度，每一格代表一个时间单位（年、月、日），第n 格的终点和第n +1格的起点是相重合的。 2、箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出（现金的减少），向上的箭头表示现金收入（现金的增加），箭头的长短与收入或支出的大小成比例