创业板上市条件及程序.pptVIP

三、公司重组方案问题 4．突出主营业务 5．避免同业竞争 6. 规范关联交易 7．出资符合规定 9. 股改基准日合理确定 四、会计政策选择问题 （一）为什么要选择会计政策？ (二)会计政策选择的可行性? 1.法律制度允许对会计处理方法作多种选择 2.对特定会计问题需要专业判断 3.现行准则对新问题没有明确会计处理规定 三、会计政策选择问题 (三）企业的主要会计政策 1)外币折算 2)收入确认 3)费用摊销 4)存货计价 5)减值准备 6)折旧计提 7)投资收益 8)合并报表 (四) 如何评价会计政策的合理性 1)应在准则允许的范围选择 2应遵循稳健性和一贯性原则 3)应符合企业的行业特征 4)应与企业财务经营战略相协调 5)不能与法规强制性规定冲突 6)不能滥用会计政策选择权 五、业绩连续计算问题 (一)为什么要关注业绩连续计算问题? 1. 三年连续盈利是企业发行上市的必备条件 2. SEC对企业连续盈利有特定条件要求 (二)影响业绩连续计算的因素 1.业务变化 2.改制选择 3.资产评估 4.实际控制人变更 5.管理层重大变更 六、资本负债结构问题 （一）为什么要进行关注资本负债结构？ 1.公司法和证券法对公司股本规模和结构有特定要求 2. SEC要求发行人资产负债结构合理 要求主板发行人最近一期末无形资产占净资产比例不高于20% （二）资本负债规划需要解决的问题 1.权益资本与债务资本构成 2.股权结构的集中与分散 3.负债比例控制与期限的选择 4.负债风险与负债收益的控制 * * 创业板上市条件及程序 * Ⅰ、创业板上市条件 * 创业板上市—法律法规 《公司法》 《证券法》 《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》 （征求意见稿） * 创业板定位 创业板定位服务于成长型的、处于创业阶段的企业，特别是重点支持具有自主创新能力的企业； 中小企业板和创业板之间的区别。中小企业板都是符合主板上市条件的，其中最重要的一条就是这些公司已经进入了相应的成熟期、盈利能力比较稳定。创业板虽然也主要服务于中小企业，但这些中小企业更多的还是处于成长期、创业期，而且是刚刚开始具备一定的规模和盈利能力，在技术创新、经营模式创新方面比较有特色。? * 创业板上市条件—盈利能力 两套标准： 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长； 或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 * 创业板上市条件—规模和存续时间 规模： 发行前净资产不少于二千万元，发行后股本不少于三千万元。 存续时间： 发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 * 创业板上市条件—主营业务 发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策； 发行人募集资金应当具有明确的用途，应当用于主营业务 。 * 创业板上市条件—公司治理 发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度,相关机构和人员能够依法履行职责； 发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更； 发行人应当资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易； 发行人及其股东最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。 * Ⅱ、创业板上市程序 * 创业板上市程序 改制设立股份有限公司 保荐机构进行上市辅导 发行申报材料制作 保荐机构内核、推荐上报 证监会初审 征求发改委和地方 政府意见 报证监会派出机构备案 保荐机构 审计机构 评估机构 验资机构 发行人律师 证监会派出机构 出具监管报告 上市准备 * 创业板上市程序 保荐机构组织发行人、中介机构 对反馈意见进行回复或专项核查