“用电荒”压制市场情绪.docxVIP

一、交易结构跟踪 涨跌分化水平 指标定义：1）二八收益分化：反映市场头部收益与非头部收益的涨跌分化程度，2）二八成交分化：反映市场头部收益个股与非头部收益个股的成交额分化程度。 2022 年 8 月 19 日当周，个股表现中枢有所回落，二八分化有所回落。从个股涨跌幅分布看，近 5 日涨跌中枢有所回落，近 5 日、20 日、60 日个股日均涨跌幅中位数分别 为-0.13%、0.07%和 0.20%。从二八分化角度看，二八收益分化有所回落，降至 25.14%，二八成交分化程度有所回升，升至 18。 图表 1：近 5 日、20 日和 60 日全A 个股日均涨跌幅概览分布对比 日均涨跌幅概率分布:近5日 日均涨跌幅概率分布:近20日 日均涨跌幅概率分布:近60日 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Wind， 图表 2：全 A 日度二八收益分化、二八成交分化程度历史变动 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 二八收益分化MA5（左轴） 二八成交分化MA5（右轴）  100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 2019-01-02 2019-08-02 2020-03-02 2020-10-02 2021-05-02 2021-12-02 2022-07-02 Wind， 交易集中度 指标定义：交易集