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新时期农村商业银行利率定价机制研究 　　【摘要】随着我国金融改革创新加快和监管政策调整趋严，对农村商业银行利率定价水平提出更高的要求。本文基于国内外相关研究成果，以某市农村商业银行利率定价体系现状和不足为基础，引入了客户目标利润分析框架和成本导向定价法，构建和实证检验了基于客户贡献度的存贷款利率联动定价模型，并就改进农村商业银行利率定价能力提出具体的策略措施。 　　【关键词】农村商业银行利率定价 　　进入21世纪的第二个十年，我国金融改革创新和监管政策调整的步伐不断加快，利率市场化改革等一系列变革，对商业银行传统经营发展模式造成冲击，银行必须增强竞争意识和利率定价能力，以应对新时期的竞争和考验。农村商业银行是我国农村金融体系的重要主体和生力军，对我国金融市场的运行和稳定具有重要的影响，因此研究农村商业银行利率定价机制有着十分现实的意义。 　　一、商业银行利率定价方法综述 　　（一）国外研究成果：如，cole（1995）等从定价的全流程管理视角出发，认为确定ftp（fundstransferpricing，即内部资金转移定价）基准利率曲线是首要问题，再在此基础上再考虑各种调整因素;peters·rose（2007）在《商业银行管理》一书中，从存款和贷款两个维度，对商业银行的业务进行定价，存款利率水平作为银行资金来源管理的一部分，采用“成本+利润”、边际成本、市场渗透法等方法，为不同客户制定价格;用上层目标定价、根据银行与客户关系等方法为不同存款服务进行定价;用价格领导模型代替成本加成法对企业贷款定价，以避免经营成本分摊和同业市场竞争问题。 　　（二）国内研究成果：如，程鑫（2016）基于svm的农户信用评价模型，获取农户违约概率以评价农户的不同信用水平，再结合价格领导模式，对中小银行农户贷款进行差别化利率定价。刘军（2017）研究了影响小微企业贷款定价的资金成本率、贷款费用率、贷款价格等三类因素，并提出建立违约风险、期限风险双溢价的分析框架。贺静（2018）以某农商行为实证对象，运用raroc贷款定价方法，对农商银行的单笔担保贷款利率进行定价。 　　二、某市农村商业银行利率定价体系现状分析 　　某市农村商业银行是中型地方法人农村商业银行;至2018年末，资产总额308.31亿元，负债总额286.72亿元，实收资本7.17亿元，支行网点62家，员工700余人。该行以传统存、贷款业务为主，并基本形成了以ftp定价强化成本约束和绩效考核，以跟踪人民币存贷款基准利率相机调整利率政策的综合定价体系： 　　（一）ftp定价机制 　　ftp指导利率=基础ftp利率+点差调整项 　　其中，基础ftp利率依据内部收益率曲线，点差调整项是基于内外部经营环境、战略决策、管理目标或市场调整等多方面因素，在基础ftp利率上对ftp价格进行动态调整。 　　（二）存款利率机制 　　存款实际执行利率=存款挂牌利率+客户调整点差+金额调整点差+区域调整点差+议价调整差 　　其中，存款挂牌利率=存款内部指导利率+略调整点差+市场竞争调整点差;存款内部指导利率=存款资金运用净收益率-存款管理成本率-存款保险费率。 　　（三）貸款利率定价机制 　　贷款利率=贷款基准利率×（1+浮动幅度） 　　其中，贷款基准利率是指人民银行公布的各期限人民币贷款基准利率水平;浮动幅度的确定既依赖于银行历史经验数据和风险判断，又受本年度贷款营销计划的影响，二者权衡确定。 　　（四）存在不足 　　该定价体系一定时期内满足了银行的经营发展需要，但也存在一些问题与不足：一是银行整体对定价的认识还需提高，创新和发展精细化定价体系内生动力不足;二是定价体系的管理集约化过高和定价功能的自我“割离”，影响了整体定价效率;三是依然停留在“以产品为核心”的营销思路上，没有充分考虑客户对存款业务的贡献度;四是定价配套保障措施较少。 　　三、模型构建与实证分析 　　基于上述分析，为进一步完善农村商业银行利率定价机制，引入客户目标利润分析框架和成本导向定价法，并结合ftp定价基础，建立基于客户贡献度的存贷款利率联动定价模型。 　　（一）模型构建 　　模型假设：银行客户只有贷款需求，也只办理存款业务;每个客户的管理成本一致;存贷款业务期限相匹配。 　　从理性经营视角，农村商业银行追求经营利润最大化的行为就是要实现对每个客户预期利润的最大化。要实现农村商业银行的盈利目标，对农村商业银行单一客户的盈利应满足： 　　其中，（netinterestincome）是农村商业银行通过单个客户获取的利息净收入;（loan）是农村商