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企业现金流风险控制与管理探讨 　　摘要：进入21世纪以来，虽然我国企业管理模式和理念也在逐渐朝现代化发展，但企业现行现金流管理模式依旧较为传统，主要集中于对资金收支、结余等基本情况的管理，相对缺乏风险管理意识。而随经济发展，企业规模和组织结构不断扩大，导致企业现金流管理受到诸多因素的影响，管理流程较为复杂，以财务会计为核心的财务管理模式、制度等也难以满足当前企业实际发展的需求，企业在现金流风险的控制和管理中还存在不少问题。基于此，本文从现金流风险的控制出发，首先阐述了现金流风险控制和管理的意义，再通过对风险成因的分析来识别企业现金流风险管理中存在的问题，最后针对性地提出解决措施，对企业现金流管理的优化有一定的启示作用。 　　关键词：现金流管理;风险控制;风险应对 　　一、现金流风险控制和管理的重要性 　　现金流风险主要是由于企业现金流入和现金流出时间不一致所形成的风险，是当前我国企业主要面临的财务风险。在企业实际经营中，现金流风险可以通过现金净流量情况反映出来，如果一个企业现金净流量出现问题，即当期可用现金流无法满足企业经营发展所需资金额时，则势必会导致企业部分活动难以开展，企业整体收益下降，经营陷入困境，甚至给企业带来信用危机，导致企业商誉受到严重损失，增加企业财务风险，严重的还会导致企业破产。因此，加强对现金流风险的控制和管理是企业实现可持续发展的必要手段。 　　二、现金流风险类型以及风险成因分析 　　（一）营运资金不足引发的营运资金风险 　　营运资金是指流动资产总额减去流动负债总额后的净额，主要用于维持企业日常运转，和企业现金流循环息息相关，如果企业营运资金不足，将直接会影响到企业现金流的循环，一旦现金流循环被阻，企业将难以继续经营。一般来说，影响企业营运资金风险的因素主要有以下几类：第一，现金周转速度。现金周转速度一定程度上反映了企业存货或应收账款的变现能力，当现金周转速度因为收款延迟、付款提前等而减缓后，企业营运资金需求量相应的将会增长，在其他外力不变的情况下，企业原有的营运资金因周转率的减小而无法满足需求，产生资金缺口。第二，企业扩张规模。虽然规模的扩张可以为企业带来新的交易，使得企业收益多元化，但如果企业的业务量超过了财务资源所担负的最大值，将导致企业发生过度交易，使得企业实有资金额小于需求额，进而造成企业营运资金不足。第三，营运资金被占用。企业将原本用于日常经营中的资金直接挪用到对外投资等方面，人为延长营运资金投资回报周期，使得现金流入长期滞后，导致企业营运资金出现短缺[1]。 　　（二）应收账款回收不及时引发的信用风险 　　随着信用交易的盛行，企业在经营生产过程中，势必会涉及到应收账款和应付账款，对于企业而言，若应收账款回收不及时，一方面会导致企业当期实际营运资金小于预期，另一方面也使得企业短期偿债能力下降，影响企业的信用评级，增加企业贷款难度，使得企业没有足够的资金来运转，难以偿付债务或支付应付账款，从而引发信用风险。 　　（三）流动性不足引发的流动性风险 　　企业的流动资产主要包括货币资金和存货、应收账款等可以迅速转换为现金的资产，一般企业的流动性缺乏主要是对比短期负债而言，流动性不足将直接影响到企业的短期债务偿付能力，造成企业破产危机。而在当前环境下，一方面企业容易为提高核心竞争力而过度对内或对外投资，增加企业的负债率，另一方面为了弥补营运资金的短缺而申请短贷，导致企业资本结构失衡，从而发生流动性风险。 　　（四）投资失误引发的投资风险 　　企业的经营活动离不开投资，不论是对内投资或是对外投资，当企业投资失误时，企业所投资的资金得不到回报，而企业用于投资的资金一般来源于内部资金以及外部融资，一旦投资回报达不到预期，企业偿还债务的能力将得不到保障，所挪用的营运资金难以按期归位，从而增加企业经营风险，影响企业业务的正常开展。 　　（五）相关方损失引发的连带风险 　　连带风险主要是指企业以自身资产为其他企业做担保，在其他企业经营发生较大损失而无法及时偿还债务、履行职责等时，该企业也负有连带责任，承担义务。一般来说，控股企业因为决策权而容易获得被控股企业的信用担保，不过当前我国担保市场并不完善，监管制度等并不完善，相关法律条令也并不健全，企业因双方关联而发生经济损失的概率较高，容易引发自身资金链的断裂，进而引发财务风险[2]。 　　（六）现金流管理机制缺失导致的资金中断风险 　　虽然国家针对企业现金流管理出台了相应的政策指导，但企业经营中过于重视短期利益的获取，现金流管理机制依旧以以往制度为主，难以全面监管企业现金流的流动情况，企业管理者对资金投融管理情况掌控不足，而且在传统财