证券投资理论与实务（第3版）高职全套教学课件.pptx

第一章 证券投资工具;本章学习目标; 为什么要学习证券投资？ 大而言之：是为了适应国际国内经济形势发展的需要，了解现实金融市场。 国际形势：当今国际金融发展呈现三种趋势：一是金融国际化、二是金融自由化、三是金融证券化 国内形势：首先，证券和证券市场在我国发展相当快：证券品种、数量、市场规模、投资者人数 ;其次：证券投资在经济生活中的作用越来越重要，需要参与金融市场（看图） ;1.1 证券的含义及种类;1.2 有价证券的分类;2. 股票;; 2.1 股票的含义及特征;2.2 股票的种类;按照股票的收益能力风险特征划分，西方国家还将股票分为如下几类： 蓝筹股历史较长、信誉卓著、实力雄厚、大公司 成长股处于高速发展时期，销售额、收益上涨 收入股能发放高股利的股票 周期股 收益随着商业周期波动的股票 钢铁、机械制造、建材等行业 防守性股票 收益始终稳定的股票 水电、交通等公用事业公司 投机性股票 价格变化快、幅度大、发展前景难确定的股票 ;2.3 我国现行股票的类型;3. 债券;14; 3.1 债券的含义及特征;3.2 债券的分类;4. 证券投资基金;18; 4.1 证券投资基金的含义及特征;4.2 证券投资基金的种类;4.3 证券投资基金与股票、债券等投资工具的关系;5. 衍生投资工具 ;中国证监会2013年8月30日宣布，近日批准中国金融期货交易所（中金所）于9月6日(周五)正式推出国债期货。; 5.1 衍生工具概述;5.2 认股权证 ;5.3 金融远期合约;5.4 金融期货;金融期货的主要种类 外汇期货 利率期货 股票价格指数期货 单只股票期货 金融期货的主要交易制度 集中交易制度 保证金制度 无负债结算制度 持仓平仓制度 ;5.5 金融期权;5.6 可转换证券;5.7 金融互换与信用衍生品;本章小结;思考的问题;第2章 证券投资与市场; 2014年，A股大涨吸引了大批新股民入市。2015年初，由于证监会重拳打击融资融券,上证综指暴跌7.7%，但对A股未造成实质性打击。一个月后,创业板猛烈上涨，至5月中下旬,创业板市值近5.5万亿,平均市盈率超120倍。主板在4月上旬跨过4000点，A股成为造富中心。2015年前五个月上证综指上涨超过40%。在5000点到来之时，“5·28暴跌”突至，沪指大跌6.5%，上证综指收于4620点，但股市次日全线反弹，6月12日沪指达七年来的最高:5178点。6月19日沪指再受重创,单日大跌6.42%,收至4500点以下,两市近千只个股跌停,当周累计跌幅近13%。“6·26暴跌” 来临：沪指跌幅7.4%,创业板当日下跌8.9%,两市跌停个股逾两千只。三度暴跌后,市场情绪大幅转向。央行宣布实施定向降准并降息、沪深交易所宣布下调市场交易费用、证监会放松两融限制。监管层连出救市政策以挽救市场信心并未奏效，至7月8日收盘, 两市共1312只股票停牌, 占A股市场的47.2%，当日A 股再跌近6%,收至3500点附近,恒指大跌5.84%，国内大宗商品全线收跌，美股中概股大面积下跌。央行声明支持市场稳定守住风险底线。;本节学习目标 掌握投资与证券投资的含义 掌握证券市场的概念及分类 理解证券市场的主要作用 掌握证券投资风险的种类 理解证券投资的风险与收益的关系 ;2.1 投资与证券投资;2.1.2 证券投资的运行过程;2.2 证券投资与证券市场;2.2.2 证券市场的结构;2.2.3 证券市场的功能与作用;2.3 证券投资收益与风险;2.3.1 收益的演绎及度量;2.3.2 风险的含义及度量;2.3.2 风险的含义及度量;2.3.2 风险的含义及度量;思考的问题;第3章 证券发行市场;49;股票发行市场 债券发行市场;3.1 股票发行市场;2）投资者 ①私人投资者包括国内和国外的以个人身份购买股票的参加者。 ②机构投资者的种类较多，主要有以下几种： 第一，以法人为代表的各种企业。 第二，各类金融机构。 第三，各种非营利团体。 第四，外国公司、外国金融机构 以及国际性的机构和团体等。 ;3）中介机构 （1）证券承销商。保荐人制度 （2）审计机构。 （3）律师事务所。 （4）资产评估机构。 4）管理者 中国证监会 ;1）股票的一般发行目的 股票的一般发行目的是筹集资金以满足企业发展需要，筹资发行股票又分为两种情况： 一是，为设立新公司首次发行股票 IPO 二是，为发展已有公司的资本规模而发行增资股票SEO 2）为改善企业财务结构而发行股票 当公司负债率过高时，为提高公司信用，可通过发行股票增加公司的资本，可以有效地降低公