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分析评价 现金净流量与净利润的差额 影响现金净流量的有利因素 影响现金净流量的不利因素 （二）经营活动净现金流量与净利润关系分析 分析资料 现金流量表编制的间接法来体现 具体可用公式表示如下： 二、现金流量表补充资料水平分析 通过对经营活动净现金流量与利润关系分析，能够揭示净利润与经营活动净现金流量之间的区别与联系。 三、经营现金净流量与净利润趋势分析 通过连续几期的经营现金净流量与净利润的趋势分析，可以动态地观察企业经营现金净流量状况及其变化，全面评价企业实现净利润的质量，特别要关注现金净流量长期脱离利润的情况。 分析评价 （1）经营活动现金流量变动趋势分析 （2）收入、成本和利润的变动趋势分析 （3）企业收入和现金流入量的变动趋势分析 （4）企业成本费用与现金流出量的变动趋势分析 （5）净利润与经营活动现金流量的变动趋势 四、现金流量表附表主要项目分析 1．资产减值准备 2．固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 3．无形资产摊销、长期待摊费用摊销 4．待摊费用减少、预提费用增加 5．处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失和固定资产报废损失 四、现金流量表附表主要项目分析 6．公允价值变动损失 7．财务费用 8．投资损失 9．递延所得税资产减少和递延所得税负债增加 10．存货的减少、经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加 五、经营活动净现金流量阶段性分析 经营周期 现金流量 萌芽 期 成长期 成熟期 衰退 期 经营活动产生的现金流量小于零 正　 常 长期持续状态 说明回笼现金的能力很差 很 差 经营活动产生的现金流量等于零 中　 等 长期持续状态 说明回笼现金的能力很差 一 般 经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本 较　 好 长期持续状态 仍然不能给予较高评价 较 好 经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本 好 较好 　好 好 经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余 很　 好 很　好 很　好 很　 好 思考题 现金净流量与资产负债表货币资金项目是什么关系？经营现金净流量与利润表中净利润是什么关系？ 现金流量表能提供哪些经营决策有用信息？ 现金流量表会计分析的目的是什么？ 第三编 财务效率分析 第七章 企业盈利能力分析 第八章 企业营运能力分析 第九章 企业偿债能力分析 第8章　企业盈利能力分析 第一节 盈利能力分析的目的与内容 第二节 资本与资产经营盈利能力分析 第三节 商品经营盈利能力分析 第四节 上市公司盈利能力分析 第五节 盈利质量分析 第一节 企业盈利能力分析目的与内容 一、盈利能力分析的内涵与目的 二、盈利能力分析的内容 三、盈利能力分析指标体系 盈利能力的内涵 利润与投入之间的比率 经济效率 盈利能力分析的目的 盈利能力分析的内容 资本经营盈利能力分析 资产经营盈利能力分析 商品经营盈利能力分析 上市公司盈利能力分析 盈利能力分析指标体系 现代企业根本目标：资本增值 现代企业直接目标：经济利润 现代企业核心目标：经济效益 资本经营核心目标：净资产收益率 资产经营核心目标：总资产报酬率 商品经营核心目标：销售利润率 第二节 资本与资产经营盈利能力分析 一、资本经营与资产经营的内涵 二、资本经营盈利能力分析 三、资产经营盈利能力分析 一、资本经营与资产经营的内涵 （一）资本经营的内涵 资本经营型企业经营方式的特点 资本经营的内涵 （二）资产经营的内涵 资产经营型企业经营方式的特点 资产经营的基本内涵 （三）资产经营与资本经营的关系 资本经营与资产经营的内涵 资本经营的内涵 企业以资本为基础，通过优化配置来提高资本经营效益的经营活动，在资本增值的领域，使企业以一定的资本投入，取得尽可能多的资本收益 资产经营的内涵 合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益 资本经营与资产经营的区别 经营内容不同 资产经营强调资产的配置、重组及有效使用 资本经营强调资本流动、收购、重组、参股和控股等。 经营出发点不同 资产经营从整个企业出发，强调全部资源的运营，不考虑资源的产权问题； 资本经营在产权清晰基础上从企业所有者出发，强调资本的运营,把资产经营看作是资本经营的环节或组成部分。 资本经营与资产经营的联系 资本经营要以资产经营为依托，资本经营不能离开资产经营而孤立存在； 资本经营是企业经营的最高层次，商品经营是对产品经营的进步，资产经营是对商品经营的进步