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　2）备用信用额度（Standby Line of Credit）。备用信用额度是银行和客户之间达成的不可撤销的正式协议，协议详细规定了银行提供信贷便利的额度、时间、贷款利率及贷款的清算等。 　3）循环信用额度（Revolving Line of Credit）。循环信用额度也是银行和客户之间达成的不可撤销的正式协议，协议条款列明了最高贷款额、协议期限、贷款利率等条款，银行要在约定的时间向客户提供贷款，客户可在协议期限内多次使用贷款。 第三十页，共六十九页。 13.3.2票据发行便利 　1.票据发行便利的概念 　　　票据发行便利（Note Issuance Facilities，NIFs）是一种中期的（一般期限为5~7年）具有法律约束力的循环融资承诺。根据这种承诺，客户（借款人）可以在协议期限内用自己的名义以不高于预定利率的水平发行短期票据筹集资金，银行承诺购买客户未能在市场上出售的票据或向客户提供等额银行贷款。票据发行便利实质上是一种直接融资，是借款人（银行客户）与投资者（票据购买人）之间的直接信用关系，银行充当的是包销商的角色。 第三十一页，共六十九页。 　票据发行便利的票据属于短期信用形式，多为3个月或6个月以上。 　　银行提供票据发行便利，实际上是运用自己发达的票据发行网络及丰富的客户资源，帮助特定的客户出售短期票据以实现筹集资金的目的。 　　票据发行便利在发展变化过程中，出现了许多形式，如循环包销便利、购买票据便利、可转让循环包销便利、非包销票据发行便利等，但对于银行而言，有意义的是包销票据发行便利和非包销票据发行便利之分。 第三十二页，共六十九页。 2.票据发行便利起源及发展 　　一般认为，票据发行便利起源于辛迪加贷款，同时又是近年来国际金融市场商证券化浪潮的结果。 　　票据发行便利是商业银行适应国际金融市场上的证券化趋势而进行的一项成功的金融创新业务。它把本属于表内业务的银团贷款，成功的转化为表外业务，减轻了对资本充足率要求的压力，同时使银行与企业建立了一个更广泛的合作，适应了融资发展的需要。 第三十三页，共六十九页。 3.票据发行便利种类 　　票据发行便利根据有无包销可分为两大类：包销的票据发行便利和无包销的票据发行便利。其中前者又可分为循环包销便利、可转让的循环包销便利和多元票据发行便利。下面分别加以简要介绍。 1）循环包销的便利 　　循环包销的便利是最早形式的票据发行便利。在这种形式下，包销的商业银行有责任承包摊销当期发行的短期票据。如果借款人的某期短期票据推销不出去，承包银行就有责任自行提供给借款人所需资金（其金额等于未如期售出部分的金额）。 第三十四页，共六十九页。 2）可转让的循环包销便利 　　可转让的循环包销便利是指报销人在协议有效期内，随时可以将其包销承诺的所有权利和义务转让给另一家机构。 3）多元票据发行便利 　　多元票据发行便利这种票据发行便利方式允许借款人以更多的更灵活的方式提取资金，它集中了短期预支条款、摆动信贷、银行承兑票据等题款方式于一身，是借款人无论在选择在提取资金的期限上，还是在选择提取何种货币方面都获得了更大的灵活性。 第三十五页，共六十九页。 4）无包销的票据发行便利 　　无包销的票据发行便利就是没有“报销不能售出的票据”承诺的NIFs。无包销的NIFs的具体内容通常很粗略。一般采用总承诺的形式，通过安排银行为借款人出售票据，而不是实际上可能提取的便利。 　　无包销的票据发行便利出现的最根本原因是，采取这种形式的借款人往往是商业银行的最高信誉客户。它们有很高的资信度，完全有信心凭借其自身的信誉就能够售出全部票据，而无需银行的承诺报销支持，从而为自己节省一笔包销费用。 第三十六页，共六十九页。 4.?????? 票据发行便利业务程序 1）借款人选定组织银行 2）借款人委托包销银团及投标小组成员 3）借款人与包销团和投标小组之间签订一系列协议 4）投标及付款 第三十七页，共六十九页。 13.4 与利率和汇率有关的或有项目 13.4.1远期利率协议 1.远期利率协议的概念 　　　　远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。 第三十八页，共六十九页。 2. 远期利率协议的类型 1）普通远期利率协议 　　在此类协议中，交易双方仅达成一个远期利率合同，并且仅涉及一种货币。普通远期利率协议（Plain Vanilla FRA）交易量最大，它在币种、期限、金额、协议、利率等方面可引交易需要而调整，是其他各类远期利率协议的基础。 2）对敲的远期利率协议 　　对敲的