投资人合规交易重点问题及典型案例分析-培训课件.pdf

合规交易重点问题 及典型案例分析 全国股转公司 2022年9月 投资者合规交易监管理念 • 新三板是股票公开交易市场 信息披露 义务 • 合格投资者享有 “想买即买 ，想卖即卖”的相对权利 ，但应当履 行必要的信息披露义务和静默期交易规定 • 关键主体：实际控制人、控股股东、董监高等 ，内幕知情人 关键主体 • 限制性规定：禁止相关主体进行敏感期交易、短线交易 ，防范内幕 责任 交易、操纵市场等行为 ，保障交易公平 ，遵循法规要求 重大违规 • 对于内幕交易、操纵市场等违法违规行为 ，我司将采取自律监管措施 严肃处理 • 同时 ，中国证监会及司法机关将会依法处理 ，相关主体应严守底线 ， 杜绝违规行为 综 述 • 需履行信息披露义务的交易 权益变动、持股情况变动等 • 违法违规行为防控机制 敏感期交易、短线交易等 • 重点防范的违法违规交易 市场操纵、内幕交易等 目 录 CONTENTS 1 权益变动和持股变动披露规定 2 敏感期交易和短线交易规定 3 市场操纵和内幕交易规定 一、权益变动 （一）规则要求 《非上市公众公司收购管理办法》第十三条 有下列情形之一的 ，投资者及其一致行动人 应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书 ，报送全国股份转让系统 ，同时通 知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2 日内 ，不得再行买卖该公众公司的股票。 （一 ）通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让 ，投资者及其一致行动 人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10% ； （二 ）通过协议方式 ，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超 过公众公司已发行股份的10%。 投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后 ，其拥有权益 的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5% （即其拥有权益的股份每达到5% 的整数倍时 ）。 一、权益变动 （二）什么是权益 《非上市公众公司收购管理办法》 第十二条、十三条 投资者在公众公司中拥有的权益 ，包括登记在其名下的股份和虽未登记在其名下但该投资 者可以实际支配表决权的股份。 投资者及其一致行动人在公众公司中拥有的权益应当合并计算。 一、权益变动 （三）权益披露触发情形 • 通过做市、竞价交易 ，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公司已发行股份的10% • 通过协议方式 ，投资者及其一致行动人拥有权益的股份拟达到或超过公司已发行股份的10% * 特别提示 ：权益变动的触发方式既有交易方式，也有非交易方式 举例：通过二级市场盘中买卖、盘后大宗交易 （交易完成后及时履行披露义务 ） 通过特定事项协议转让 （需办理前履行披露义务 ） 通过签订/解除一致行动协议、签订/解除表决权委托等 （需协议签署后及时履行披露义务 ） 通过执行法院裁定、行政划转、继承、赠与等非交易过户方式 （事实发生后及时履行披露义务 一、权益变动 （三）权益披露触发情形 * 特别提示：10%为触发权益变动的起始时点 • 投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公司已发行股份的10%后