金融风险概述.pptVIP

三.金融风险的传染性理论 1.传染机制理论： 金融活动参与者相互联系相互影响 1）接触传染；债权债务关系、交易结算关系，持股（或相互持股）关系 2）非接触传染机制；心理因素、未来预期、恐慌 2.囚犯困境和银行挤提模型；博弈 * 第三十页，共六十二页。 1.4金融全球化与金融风险 一.金融全球化背景下的金融风险 1.金融全球化加大了金融体系的风险 1）金融机构全球化经营：金融机构国际化经营、跨国并购。缺乏有效的监管；国家风险 2）资本自由流动：国际游资的风险投机 2.金融全球化加快了金融风险在国际间的传递 1）资本自由流动是载体 2）金融交易的电子化、网络化提供了技术基础 3）国际投机资本的冲击作用放大 4）宏观经济政策的独立性降低 5）无法实施有效的金融监管 * 第三十一页，共六十二页。 1.4金融全球化与金融风险 二.金融风险的国际传递机制 1.国际贸易渠道 2.国际金融渠道 3.相似传递渠道：冰岛、拉脱维亚、津巴布韦 三.防范金融风险在国际间传递的对策 1.审慎有序地推动资本项目自由化 2.加强对私人资本流动的约束 3.改进汇率制度安排 4.加强区域金融协同监管 * 第三十二页，共六十二页。 1.5金融风险管理的基本原理 金融风险管理：指人们通过实施一系列的政策和措施，来控制或减少金融风险及其影响的行为。 现代金融风险管理的特点: 1）是金融机构的发展战略之一 2）独立的风险管理部门和管理程序的日常化和制度化 3）更加重视全面风险管理（全程，全员，全部业务） 4）外部监管与内部管理和控制相结合，更加重视内控体制 * 第三十三页，共六十二页。 1.5.1 金融风险管理概述 5）管理技术上趋于量化，管理模型发展迅速 6）金融工程和衍生工具的迅速发展带来了风险管理的产品化 7）信用衍生产品的产生和发展从根本上改变了信用风险管理的传统特征 8）现代风险管理技术与IT技术日益结合 9）风险管理理论也得到很大发展 * 第三十四页，共六十二页。 1.5.1金融风险管理概述 金融风险管理的分类 1.管理主体不同分为：内部管理和外部管理 内部管理：金融活动参与者的自我管理：自律，减少损失 外部管理：非金融活动参与者的监督管理，保证金融机构经营的稳定和安全，保证金融机构之间的平等竞争和效率（外部管理机构：“一行三会”、同业公会），市场化 2.管理目标不同分为：微观管理和宏观管理 微观金融风险管理：对金融活动参与者的管理 宏观金融风险管理：对金融体系的稳定性和安全性的管理 * 第三十五页，共六十二页。 1.5.1金融风险管理概述 宏观金融风险管理 1.是针对整个金融体系的安全平稳运行而进行的宏观经济管理和调控 2.其管理的对象是整个金融体系的稳定性 3.对市场上每个参与者的风险行为进行约束，降低市场风险 4.管理的目标： 1）保持金融市场的稳定性和人们对金融体系的信心 2）保障各方投资者的利益 3）降低系统性风险，维护金融安全 * 第三十六页，共六十二页。 1.5.1金融风险管理概述 宏观金融风险管理的手段 1.建立保障市场有效运行的法规体系 2.制定恰当的经济政策 3.对市场进行有效的监管和约束 4.提供适当的市场保护机制（存款保险制度） * 第三十七页，共六十二页。 1.5.1金融风险管理概述 微观金融风险管理 1.对以金融机构为代表的微观主体所面临的风险进行管理 2.管理的对象：以银行等金融机构为代表的微观金融主体，范围仅限于单个的银行或金融机构 3.其风险主要表现为：信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险和法律风险等 4.在管理理论和技术方法上：注重于对资产风险因素进行合理的定价，采用风险分散、风险转嫁或加强内部控制等技术手段加以管理。 * 第三十八页，共六十二页。 1.5.1 金融风险管理概述 金融风险管理体制 1.金融风险管理系统：金融风险管理是一项复杂的系统工程：有识别、衡量系统、决策系统、预警系统、监控系统、补救系统、评估系统和辅助系统等七个子系统组成。 2.金融风险管理的组织体系： 1）内部组织体系：风险管理部；风险责任制度；风险准备金 2）外部组织体系：行业协会；政府监管部门；国际货币基金组织； * 第三十九页，共六十二页。 1.5.2 金融风险管理的程序 金融风险管理的一般程序 1.识别和分析： 2.度量： 3.管理策略的选择和管理方案的设计： 4.管理方案的实施与监控： 5.评估与总结： * 第四十页，共六十二页。 1.6 金融风险管理的策略 金融风险管理的策略：指受险主体在特定的风险环境下所采取的风险管理措施。主要有； 1.预防策略 2.规避策略 3.分散策略 4.转嫁策略 5.对冲策略 6.补偿策略 *