如何正确又恰当地测算流动资金贷款需求.docxVIP

作者贾砾 信贷人员在T.作中经常会碰到测算流动资产贷款需求的问题。银监会提供的测算公式如 营运资金量=上年度销售收入x （1 一上年度销售利润率）x （1 +预计销售收入年增长率）/ 营运资金周转次数其中：营运资金周转次数= 360/（存货周转天数+应收账款周转天数一应付账款周转天数+预 付账款周转天数一预收账款周转天数） 新增流动资金贷款额度=营运资金量一借款人自有资金一现有流动资金贷款一其他渠道提供 的营运资金上述公式并不复杂,但现实中,由于种种原因，出现了很多奇葩的测算案例： 案例一：负负得正借款人报表中存货和应收账款的金额较低，而应付账款和预收账款的金额较高，前后之差为 负值，这样，计算出的营运资金周转次数为负，营运资金量为-2000万元。但业务部门表示借 款人需投入约4亿元支持子公司的工程建设，所以公式中其他渠道提供的营运资金为-40000 万元，得出新增流动资金贷款需求为-2000万元-（-40000万元）=38000万元。 其他渠道提供的营运资金是指借款人通过其他融资方式（如发行债券、股东借款、融资租赁 等）获得的用于日常经营周转的资金，属扣除项，最低值为0。如果取负值，那么意味着其他 方面的支出将占用企、业的营运资金。借款人其他方面（如对外投资、工程建设）存在资金缺 口，不能用流动资金贷款弥补，否那么属贷款挪用，违反贷款用途的要求。 还有一种“负负得正”的情形：借款人短贷长用，流动资产远低于流动负债，按照“自有资金= 流动资产-流动负债的公式计算出自有资金为负，然后“营运资金最一借款人自有资金，负 负得正，就得出一个较大的数字，再套入“新增流动资金贷款额度=营运资金量一借款人自有 资金一现有流动资金贷款一其他渠道提供的营运资金，得出新增流动资金贷款需求。而从 测算流贷需求的本质上讲，如果借款人没有能够投入流动资金的自有资金，那么此处的自有资 金取值应该为0,不应取负值，否那么同样属于利用流动资金贷款弥补其他用途的资金缺口。 案例二：营运资金周转次数小于1营运资金周转次数的计算公式为：360/（存货周转天数+应收账款周转天数一应付账款周转天 数+预付账款周转天数一预收账款周转天数） 有的工程在测算中，应收账款和存货金额畸高，应收账款接近甚至超过全年销售收入，存货 远高于全年本钱，得出营运资金周转次数小于1，再套入“营运资金量=预计俏售收入x（1 一销售利润率）/营运资金周转次数，由此得出营运资金量是全年销售收入的数倍，再得出 需新增流动资金贷款的结论。 这种测算反映出该企业的大量资金被应收帐款和存货占用，原因可能是：（1）企业实际情 况如此；（2）企业并非制造、也企业，经营、业务特殊，高应收账款和存货也不会影响企业经 营，或高额应收账款和存货仅是年末时点数，与全年均值差异较大；（3）分行为保证测算 出的营运资金量能够覆盖我行拟提供的贷款金额，不合理地调高了应收账款和存货。如是第 一种情况，我们应考虑的就不再是需求测算，而是为该企业提供授信是否合理的问题；如是 后两种情况，那么涉及如何合理测算贷款需求。 其实，银监会的流动资金贷款管理方法希望通过对流动资金贷款的合理测算，做到既满足企 业正常经营对流动资金贷款的需求，同时乂防止因超过实际需求发放贷款而导致的贷款挪 用。方法的核心在于“合理测算需求，防止超额授信，绝非为测算而测算。罔顾企业实际情 况，机械套用公式属于“不合理测算”；罔顾正常商业逻辑，过分调低企业周转率也属于“不 合理测算：罔顾贷款用途，以企业其他用途缺乏资金为由申请流动资金贷款更属于“不合理 测算〃。 有人可能会说，监管部门未免管得太细。不过，我们也要看到现实中大量存在的超额砸资现 象，有的风险就由超额融资诱发。 如何合理测算流动资金贷款需求？如何在防范超额融资和挪用贷款的前提卜；又合理地考虑 企业的新增需求呢？笔者建议关注以下几点： 1、考虑企业经营状态的变动。测算公式中各项参数的取值不宜完全采用前一年度的财务报 表数据，企业在未来一年的周转情况不可能与上年完全一致，经营策略、业务规模、产品结 构、管理水平的变化都会改变周转率。宜根据借款人报表记载的周转特点加上对未来开展的 合理预测，适当调整财务数据，必要时还要考虑一定的保险系数。比方，未来一年企业将扩 大销售规模，同时延长下游客户的付款期限；或者企业的采购渠道将改变，上游客尸在原料 价格上给予一定优惠但要求提高预付款比例等。 2、合理确定各项均值。测算周转率的第一步是确定应收账款、应付账款、预付账款、预收 账款和存货的平均余额，一般取上年报表年初年末的平均值，但有时两头时点余额无法反映 全年情况，可取企业每季度或每月的平均值，同时考虑企业未来一年的变化。但如进行调整 需说明原因，比方集团母公司对借款人年末应收款和预付款考核严格，所以借款人在年末会