速冻食品行业深度报告：BC共振，顺应趋势.docxVIP

走进行业 速冻食品简介 速冻食品简介。速冻是采用专业设备，将预处理的产品在低于-30℃的环境下，迅速通过其最大冰晶区域，使被冻产品的热中心温度达到-18℃及以下的冻结方法。而速冻食品是指以米、面等为主要原料，以肉类、蔬菜等为辅料，经加工制成各类烹制或未烹制的主食品后，采用速冻工艺生产，在冷链条件下进入销售市场的预包装食品。 我国速冻食品根据产品种类主要分为速冻调制食品、速冻面米制品和速冻其他食品三大类。（1）速冻调制食品是以谷物或豆类或薯类及其制品、畜禽肉及其制品、水产品及其制品等为主要原料，配以辅料，经调味制作加工，采用速冻工艺（产品热中心温度≤-18℃），在低温状态下贮存、运输和销售的预包装食品。速冻调制食品可细分为速冻鱼糜制品与速冻肉制品两大类（即行业中俗称的“火锅料制品”）。其中，速冻鱼糜制品主要包括鱼丸、鱼饺、蟹棒等，速冻肉制品主要包括肉丸、午餐肉等。（2）速冻面米制品是以小麦粉、大米、杂粮等谷物为主要原料，或同时配以肉、禽、蛋等单一或多种配料为馅料，经加工成型并速冻而成的食品，主要包括水饺、汤圆、油条、芝麻球等。（3）速冻其他食品作为第三大品类，可进一步细分为农产速冻食品、水产速冻食品、畜产速冻食品等。 图 1：速冻食品分类 千味央厨招股说明书， 速冻食品行业产业链 速冻食品行业处于产业链的中游位置。从速冻食品行业的产业链来看，主要涵盖农业、 初加工业、速冻食品制造商、渠道商和终端销售等多个环节。其中，速冻食品行业产业 链的上游主要由农业、初加工业等行业构成，以三全食品、安井食品等为代表的速冻食 品行业处于产业链的中游位置，中游的速冻食品公司将商品通过冷链物流运输给渠道商，最终产品通过线上与线下渠道流向终端消费市场。 图 2：速冻食品行业产业链 数据来源： 我国行业市场规模实现较快增长，面米制品是第一大品类 我国速冻食品行业是千亿级市场，市场规模近几年实现较快增长 我国速冻食品行业是千亿级市场，市场规模近几年实现较快增长。随着消费习惯、人口结构、冷链运输技术水平提高等因素影响，我国速冻食品行业市场规模近几年稳步增长。根据 Frost Sullivan 数据，我国速冻食品行业的市场规模从 2013 年的 649.8亿元增加至 2021 年的 1755 亿元，年均复合增速为 13.22%。2020 年疫情发生后，消费者对速冻食品的认可度与接受度进一步提高，带动行业需求整体提升。2021 年我国速冻食品行业市场规模实现快速增长，市场规模为 1755 亿元，同比增长 25.99%。预计未来几年我国速冻食品市场将延续增长态势，而推动我国速冻食品市场规模增长的因素主要包括品类多元化、消费升级、需求增加、冷链技术提高等。 图 3：2013-2021 年我国速冻食品行业市场规模与增速（亿元，%） 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 市场规模（亿元） YoY 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021  30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% Frost Sullivan， 面米制品占据行业主要市场份额 分品类看，面米制品占据我国速冻食品行业主要市场份额，是第一大细分品类。 从速冻食品的结构来看，速冻面米制品目前在我国速冻食品行业中的市场份额最高，是第一大细分品类。根据前瞻产业研究院数据显示，2020 年我国速冻面米制品的市场份额达到 52.40%，速冻调制食品的市场份额为 33.30%。 图 4：2020 年我国速冻食品结构占比（%） 速冻面米制品 速冻调制食品 其他 前瞻产业研究院， 我国速冻食品细分行业集中度存在差异，速冻面米制品市场集中度相对较高 我国速冻面米制品市场集中度相对较高 我国速冻面米行业发展日趋成熟，市场集中度较高。在速冻食品行业中，我国速冻面米制品的市场发展时间较早，从 20 世纪 90 年代初开始起步。通过几十年的稳步发 展，速冻面米行业目前已处于相对成熟阶段，市场集中度较高，头部竞争优势相对明显。根据前瞻产业研究院数据，2020 年在我国速冻面米市场份额中，排名前三的公司分别为三全食品、思念食品与湾仔码头，市占率分别为 24%、17%与 6%。其中，三全食品与思念食品二者的市占率达到 41%，在市场中形成了一定的品牌影响力。 图 5：我国速冻面米行业市场竞争格局（%） 三全食品 思念食品 湾仔码头 河南科迪 海霸王 安井食品 郑州胖哥 其他 前瞻产业研究院， 我国火锅料制品市场份额相对分散 我国火锅料制品的市场份额相对分散。速冻火锅料制品的进入壁垒相对较低，众 多企业在行业发展过程中纷纷加入，目前市场中存在产品同质化的问题，整体竞争较为激烈，竞争格局相对分散。根据