刘淑莲-公司理财-10-现金与应收账款管理.pptVIP

讨论题 5.大唐电信科技股份有限公司（以下简称“大唐电信”）1998年9月21日在北京市工商行政管理局注册登记成立，主要经营电子及通信设备，移动电话机，仪器仪表，文化办公设备等产品。1998年10月21日大唐电信在上海证券交易所挂牌交易，证券代码600198。查找并仔细阅读大唐电信近5年的年度报告，下载其应收账款等相关数据，制成Excel表格。 （1）根据表格中应收账款数据，利用Excel制图并分析近5年大唐电信应收账款的变动趋势； （2）试计算该公司每一年应收账款的机会成本（假设机会成本率为10%），评价应收账款的周转速度； （3）根据年报数据编制应收账款账龄分析表，分析每一年的账龄结构及其变化趋势。 根据上述计算与分析，结合行业以及公司的销售、计提坏账准备等情况，总体评价该公司应收账款的管理情况。 2011年上半年的DSO为： 2011年4～6月份的DSO为： 倒推法 倒推法是从最近一个月开始，用总的应收账款减去逐月的销售额，直到总应收账款为零时，再查看减去的总天数，总天数即为DSO。 【例】仍以ACC公司为例，2011年6个月公司的应收账款总额为402000元，则： （156 000为6月份销售额，天数为30天） （241 800为5月份销售额，天数为31天） 4 200元相当于4月份平均0.58天（4 200/7 200）的销售数量，那么： 账龄分类法 仍以ACC公司为例 项目 1月 2月 3月 4月 5月 6月 合计 平均日销售额 5 500 6 400 6 900 7 200 7 800 5 200 总销售额 170 500 179 200 213 900 216 000 241 800 156 000 1 177 400 其中：期末应收账款 14 000 30 000 58 000 88 000 112 000 100 000 402 000 货款在外天数（天） 2.55 4.69 8.41 12.22 14.36 19.23 61.45 表10- 8 ACC公司2011年6月份销售额统计表 单位：元 5.应收账款账龄分析 应收账款账龄分析是通过考察应收账款的账龄结构，即公司各种账龄应收账款的余额占应收账款总额的比重，来揭示每个客户的风险性和每笔应收账款发生坏账的可能性。 通常逾期拖欠的时间越长，账款催收的难度越大，成为坏账的可能性就越高。 （四）逾期账款催收机制 逾期账款的催收机制主要包括两方面内容： 确定合理的催收程序 确定合理的讨债方法 本章小结 1.目标现金余额可以通过现金周转模式、存货模式和随机模式来确定。 2.存货模式的基本原理是将持有现金的机会成本同转换有价证券的交易成本进行权衡，以求得二者相加总成本最低时的现金余额。 本章小结 3.随机模式是将不确定性引入现金管理中，提出的公司在现金流量每日随机波动、无法准确预测情况下确定目标现金余额的一种方法。 4.现金日常管理的目的是在不损害公司信誉、不加大公司财务风险的前提下，尽可能加快现金的收款速度和延缓现金的付款时间，具体包括应收、应付款项的管理和现金浮游量管理。 本章小结 5.现金池包括物理现金池和名义现金池两种。现金池可以改善集团公司的利息收支状况，也可以集中整个集团的现金余额进行投资，进一步提高集团公司的现金收益。 6.应收账款管理的目标是要制定合理的信用政策，在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款投资成本，实现公司效益最大化。 本章小结 7.应收账款信用政策是对商业信用进行规划和控制而确定的基本原则与行为规范，具体包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。 8. 公司信用政策确定的基本原则是将拟实施信用政策或拟改变信用政策所引起的销售收入变化带来的收益增加额与应收账款成本增加额进行比较，选择能够使公司收益增加的方案。 本章小结 9.应收账款全程信用管理是对公司信用进行全程跟踪管理与控制，具体包括客户资信调查和评估机制、债权保障机制、应收账款监控机制和逾期账款催收机制。 10.应收账款整体监控的指标主要有坏账率、账款逾期率、回收成功率及销售未清账期。 讨论题 1.访问以下网址：/cn/static/index.html（中国银行）、/（中国人民银行）、/index.jsp（中国工商银行）、/（招商银行）、.tw/（花旗银行）等，进入相关银行网站，查询目前银行为公司提供的现金管理服务主要有哪些，将如何利用银行提供的现金管理服务？在选择提供服务的银行时，会考虑哪些因素？除支票、汇票、本票等传统支付工具外，银行还为公司收付款提供哪些创新产品和