加拿大银行业的发展状况.pptVIP

利率久期分析 Oct., 2002 第六十二页，共七十七页。 利率久期分析究竟是甚么？ 一个债券的久期 如果我们拥有10年红利为6%的国库券，现行利率为6%时，现值等于$100。 如果利率变为7%，国库券现值等于$92.89。利率久期大约为100-92.89=7.11。可以假想成，在7.11年我们投资于$100。我们将面临和拥有国库券一样的风险。 ... Oct., 2002 第六十三页，共七十七页。 利率久期分析究竟是甚么？ 一个债券组合的情形 可以假想成，在这个平衡点上我们投资于V圆。我们将面临和拥有原债券组合一样的风险。 ... Oct., 2002 第六十四页，共七十七页。 利率久期的计算 Oct., 2002 第六十五页，共七十七页。 利率久期的计算举例 Oct., 2002 第六十六页，共七十七页。 资产负债管理所面临的挑战 Oct., 2002 第六十七页，共七十七页。 资产负债管理当前发展的方向 Oct., 2002 第六十八页，共七十七页。 Oct., 2002 第六十九页，共七十七页。 内含期权产品简介 Oct., 2002 第七十页，共七十七页。 利率对冲产品产品 Oct., 2002 第七十一页，共七十七页。 利率浮动产品(FRN) 现值等于投资 现值仍等于投资 …... 5% Oct., 2002 第七十二页，共七十七页。 利率对冲产品(SWAP) 利率调期 Company B Company A 5% BA …... Payment of A Oct., 2002 第七十三页，共七十七页。 利率调期期权 Oct., 2002 第七十四页，共七十七页。 利率内含期权以及对冲 Oct., 2002 第七十五页，共七十七页。 资产负债管理 Oct., 2002 第七十六页，共七十七页。 内容总结 资产负债管理。Oct., 2002。经济利润 (E.P.)。将“利率风险”业务部门或某些产品中“剔除”出来,借以保证银行收入的稳定增长。存款者1存款者2存款者n。费用以及费用分解。费用以及费用分解。所有部门均“相对”独立运作(将 “内部”费用与外部服务的提供者的费用进行比较)。个人存款帐户提取，帐户提取数量。将皇家银行的所产生的费用完全进行分摊。将未利用的能力成比例地分摊到所有的产品。皇家银行目前所采用的资本金方法建立于99.93%的置信区间。99.93%的置信度决定了本金量(有99.93%的把握)可足以用来抵御由未预见事件引起的损失。预期损失，非预期损失，灾难性损失。利率风险并不是银行所面临最可怕的风险。信用风险 8 第七十七页，共七十七页。 Hurdle rate 12.5% New Business Line use ROE 经济资本金 皇家银行目前所采用的资本金方法建立于99.93%的置信区间。这一置信区间对应于双A的信用评级。 99.93%的置信度决定了本金量(有99.93%的把握)可足以用来抵御由未预见事件引起的损失。 如果持有的资本金超过此置信度将使(经营)过于昂贵，这会使银行在竞争中处于不利地位。 Oct., 2002 第三十页，共七十七页。 预期损失，非预期损失，灾难性损失 For which reserves should be held 2 损失密度函数 无损失 预期损失 灾难性损失 99.93%的置信区间 非预期损失 For which economic capital should be held protecting against unexpected credit losses Oct., 2002 第三十一页，共七十七页。 资本金 利率风险管理 Oct., 2002 第三十二页，共七十七页。 Oct., 2002 第三十三页，共七十七页。 银行业务 Oct., 2002 第三十四页，共七十七页。 资产负债管理的职责 Oct., 2002 第三十五页，共七十七页。 资产负债管理的行为(实践) Oct., 2002 第三十六页，共七十七页。 风险的种类 Oct., 2002 第三十七页，共七十七页。 一个典型的业务平衡表(Common Size) Oct., 2002 第三十八页，共七十七页。 利率风险的来源 Oct., 2002 第三十九页，共七十七页。 利率风险 Oct., 2002 第四十页，共七十七页。 资产负债管理的职责 Role of ALM 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% Term Rate Asset ALM Liability 资产 Oct., 2002 第四十一页，共七十七页。 利率风险的种类 Oct., 2002 第四十二页，共七十七页。 中心利率风险 Oct., 2002