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锂电池行业专题报告：从百人会看锂电未来趋势，变革在加速 1、汽车百人会政府部门提出顶层设计推动产业健康发展 1.1、加强上游原材料资源保障体系建设，坚决打击囤积居奇、投机炒作 等不正当竞争行为 （1）原材料矿产资源保障体系建设：?加强锂、镍、钴等资源保障体系建设，持续抓好保供稳价，加快构建开发采购并举、国内国际互济的多元化保供体系。 （2）强化上下游企业协作发展：?加强产业链、供应链协作，发挥龙头企业引领作用，强化产业链上下游供需衔接，保 障产业稳定运行。加快推动新能源汽车领域全国重点实验室、国家技术创新中心等 创新平台建设，凝聚高校、科研院所及上下游、大中小各类企业创新资源服务全行业 发展。 （3）打击囤积居奇和发不义之财行为：?面临上游原材料价格上涨问题，如果上游原材料的价格控制不住，必然向中下游去 传导和传递。面对国际大宗原材料价格上涨的趋势，需大力打击囤积居奇和发不义 之财的行为。坚决遏制盲目投资、重复建设。 （4）促进动力电池产业发展，技术多元化提升竞争力：?需巩固锂离子电池技术和产业优势，加快发展钠离子、无钴、固态电池、燃料电池等 新型电池技术，促进电池技术和材料多元化，建设完善动力电池回收利用体系，有效 缓解稀有金属、稀缺金属资源供给矛盾。国家政策顶层设计着重研究制定促进动力 电池产业发展的政策措施，推动产业竞争力持续提升。 1.2、下游政策推动新能源汽车降本增效，加快推进配套设施及整车发展 （1）规范整车企业兼并重组，有效合理利用现有产能?：整车企业要突出重点布局，依托现有生产基地集聚发展，在现有生产基地达到合理 规模之前，不再新增产能布点。执行汽车产业投资管理规定，加强新能源汽车违规项 目清理整治，依法依规查处未批先建、批零兼整、边批边建等违规行为。规范整车企 业兼并重组，大力推动落后企业和无效产能退出。 （2）推进新能源汽车与电力系统融合技术发展：?鼓励行业机构和企业开展有序充电，V2G 等技术应用示范，加快柔性充电、无线充 电、自动充电等先进技术的研发，推进新能源汽车与电力系统绿色能源融合技术的 创新发展。 2、锂电池产业链上游多元化降本，下游整车企业高速发展 2.1、上游原材料上涨带动多元化降本，促进市场化发展提速 2.1.1、锂资源供需平衡 2-3 年后可能恢复正常，技术进步带动成本下降 对于 新能源汽车行业而言，提升电池材料供给水平，要围绕资源开采冶炼、电池技术研发创新和回收利用系统建设。应对锂、镍等原材料交易市场进行管理、畅通国际物 流渠道，保障全球动力电池材料供应。 （1）锂资源供需平衡预计 2-3 年后恢复正常，宜春矿产可终结锂资源短缺 由于新能源汽车的需求增长，电池价 格会有上涨，再往材料领域传递，就有更大的放大效应，本轮价格上涨和 2016—2018 年锂资源上涨的原因基本相同。 从供需面看，恐慌性库存储备带来的需求放大是暂时的，随着碳酸锂供应能力的提 升，将逐步回归基本需求面。根据欧阳明高预测，预计两三年后有可能恢复完全的 供需平衡。 世界锂都宜春，将终结锂资源短缺。根据 国轩高科李缜预测，预计 2025 年中国锂资 源需求量为 60 万吨。2021 年到 2025 年，未来五年随着四川宜春锂云母工程的快速 成长，青海卤水提锂技术的提升，四川锂辉石资源的开采，还有电池回收技术的进 步，进口锂资源的需求量将大幅减少。其中预计在 2025 年在宜春要形成 50 万吨的 锂资源开发，彻底终结中国锂资源的短缺情况。 （2）电池回收逐步替代原始资源需求 预计 2030 年之后电池材料回收将形成规模，2050 年前后原始矿产资源和回收资源 的供给量将达到相当水平；更长期来看，回收资源将逐步完全替代原始资源需求。2040 年回收电池提供材料的总供给与制造电池对原材料的总需求将达到平衡。 2.1.2、整车企业着力关注原材料供给及供需平衡问题 （1）原材料供给增加：?因磷酸铁锂不含稀有金属，更加匹配社会资源承受度。原材料价格大幅上涨是行业 需要克服的挑战。调控电动车上游原材料资源价格的管控，防止上游资源被过分的 垄断。 （2）供需平衡保障机制：? 新能源汽车销量创新高，但上游原材料供需严重失衡。整车车企如 比亚迪建议参照 农业的粮食储备调节机制，研究设立一个积分池调节供需平衡，增强积分价格的可 预见性。 我们认为，成本不断涨价有利于电池技术和材料技术的突破，目前锂电产业的发展 因资源不断涨价而进入了新一轮洗牌，技术能力弱、成本控制差的企业将被淘汰。 2.2、产业链下游整车车企高速发展，动力技术路径多样化 2.2.1、 新能源整车产业发展保持高增速，机会与风险并存 新能源车行业未来机会与风险并存。目前行业具有两大重要机遇，（1）自动驾驶，自动驾驶正在成为 智能汽车的竞争焦点，各方的投入、政府