《财务报告分析》专题讲义.pptVIP

续 如果企业本期取得的现金收入在偿还债务，满足了经营活动的支出，投资活动的支出后仍有较大的现金盈余，或者当期现金收入在满足各项支出后虽然没有很多盈余，但历年积存的现金余额仍然很大，在这种情况下企业就可以作出分派股利的决策，以回报投资者，增强投资者的信心。通常对企业支付能力的分析，可以从以下三个方面进行。 第六十二页，共九十九页。 a、普通股每股净现金流量 该指标是指经营活动现金净流量与流通在外普通股股数之比。用来反映企业支付股利和资本支出的能力。计算公式如下： 普通股每股经营活动净现金流量＝经营活动净现金流量／流通在外普通股股数 一般来说，该值越大，企业支付股利的能力及资本支出能力越强。 第六十三页，共九十九页。 b、支付现金股利的净现金流量 该比率是指经营活动的净现金流量与现金股利的比率，用来反映企业年度内使用经营活动净现金流量支付现金股利的能力。计算公式为： 支付现金股利的经营净现金流量＝经营活动的净现金流量／现金股利 该比率越大，则企业支付现金股利的能力越强。 第六十四页，共九十九页。 c、支付能力综合分析 支付能力的分析，主要是通过企业当期取得的现金收入，特别是其中的经营活动的现金收入和现金的各项开支的比较来进行的。 分析时将企业本期经营活动所取得的现金收入和企业本期所偿还的债务、企业经营活动所发生的各项支出进行对比，确定可以用于投资和发放股利的现金。如前所述，企业取得收入，首先用来偿还债务，然后才能用来满足各项开支。企业在本期内偿还的债务，在现金流量表中通过“筹资活动的现金支出”项目下“偿还债务支出的现金”、“支付融资租赁费支付的现金”等项目进行反映。另外如果企业本期有投资活动所取得的现金收入，可以将这部分收入加入到经营活动的现金收入中去，这样，将企业当期取得的现金收入与偿还债务、经营活动各项支出相抵后的余额，即为企业可用于投资和分派股利的现金。 第六十五页，共九十九页。 第三部分 会计法规 一、会计法 二、会计准则 1、基本会计准则 2、具体会计准则 三、企业会计制度 四、内部控制制度 五、其他财务制度 第六十六页，共九十九页。 第一章、《会计法》主要内容 第一章　总　 则 第二章　会计核算 第三章　公司、企业会计核算的特别规定 第四章　会计监督 第五章　会计机构和会计人员 第六章　法律责任 第七章　附　 则 第六十七页，共九十九页。 第二章、具体会计准则专题 一、会计政策、会计估计变更和会计差错 二、或有事项 三、关联方关系及其交易的披露 四、资产负债表日后事项 五、非货币性交易 六、建造合同 七、无形资产 八、借款费用 九、租赁 第六十八页，共九十九页。 第三章 企业会计制度 第六十九页，共九十九页。 企业会计制度 第一章 总 则（1-11条） 第二章??资????产（12-65） 第三章 负 债（66-78条） 第四章 所有者权益 （79-98条） 第六章 成本和费用（99-105条） 第七章 利润及利润分配 （106-112条） 第八章 非货币性交易（113-116条） 第九章 外币业务 （117-120条） 第十章 会计调整 （121-139条） 第十一章 或有事项（140-146条） 第十二章 关联方关系及其交易（147-150条） 第十三章 财务会计报告 （151-160条） 会计科目和会计报表 第七十页，共九十九页。 续 ⑶、会计要素确认计量方面要求的原则 ①、权责发生制：指收入和费用的确认应当以收入和费用实际发生和影响作为确认计量标准，凡是已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应作为当期的收入和费用处理，凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，都不作为当期的收入和费用。 ②、配比原则：指营业收入和与其相对应的成本、费用应当相互配合。 ③、历史成本原则：指企业的各种资产应当按其取得或购建时发生的实际成本进行核算。 ④、划分收益性支出与资本性支出的原则。 第三十页，共九十九页。 续 ⑷、会计修订性惯例的要求原则 ①、谨慎性原则。 ②、重要性原则。 第三十一页，共九十九页。 第二部分、财务报告分析方法 一、趋势分析法 二、比率分析法 三、因素分析法 四、上市公司财务报告分析 第三十二页，共九十九页。 如何评价公司的价值 1、资产、负债、净资产的规模的大小 2、资产、负债的质量 3、主营业务收入、主营业务利润、利润总额的大小 4、利润的来源结构 5、经营活动现金净流量、现金及现金等价物的大小 6、现金来源与使用的结构 7、偿债能力、盈利能力、获取现金能力、营运能力指标大小 第三十三页，共九十九页。 续 8、产品生命周期、产品质量、产品技术含量-------品牌优势 9、市场规模、市场占