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某企业投资1000万元进行技术改造，年利率7%，5年后可得本利共多少？ 解：F=1000（1+7%）5 =1000（F/P7，5） =1000*1.4026 =1403万元 第三十页，共六十四页。 一次支付现值公式 式中1/（1+i)n称为一次支付现值系数，记(P/F i,n) 第三十一页，共六十四页。 某企业对投资收益率为12%的项目进行投资，欲五年后得到100万元，现在应投资多少？ 解：P=100（1+12%）-5 =100（P/F 12，5） =100*0.5674 =56.74万元 第三十二页，共六十四页。 等额支付系列复利公式 式中（1+i)n-1/i称为等额支付系列复利系数，记为（F/A i,n) 0 1 2 3 n-1 n F A A A A A 第三十三页，共六十四页。 某企业每年将100万元存入银行，若年利率为6%，5年后有多少资金可用？ 解：F=100*（F/A 6，5） =100*5.637 =563.7万元 等额支付系列复利公式 第三十四页，共六十四页。 等额支付系列积累基金公式 式中i/[(1+i)n-1]为等额支付系列积累基金系数，记为（A/F i,n) 第三十五页，共六十四页。 某公司5年后需一次性还一笔200万元的借款，存款利率为10%，从现在起企业每年等额存入银行多少偿债基金？ 解：A=200（A/F 10，5）万元 =200*0.1638万元 =32.75万元 等额支付系列积累基金公式 第三十六页，共六十四页。 等额支付系列资金恢复公式 式中i(1+i)n/[(1+i)n-1]为等额支付系列资金恢复系数，记为（A/P i,n) 第三十七页，共六十四页。 现金流量图 0 1 2 3 n-1 n P A A A A A 利息公式 第三十八页，共六十四页。 某工程初期总投资为1000万元，利率为5%，问在10年内要将总投资连本带息收回，每年净收益应为多少？ 解：A=1000（A/P 5，10） =1000*0.1295 =129.5万元 等额支付系列资金恢复公式 第三十九页，共六十四页。 等额支付系列现值公式 式中[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]称为等额支付系列现值系数，记为（P/A i,n) 第四十页，共六十四页。 某工程项目每年获净收益100万元，利率为10%，项目可用每年获净收益在6年内回收初始投资，问初始投资为多少？ 解：P=100（P/A 10，6）万元 =100*4.3553万元 =435.53万元 第四十一页，共六十四页。 均匀梯度系列公式 式中[i/1-n/i(A/F i,n)]称为梯度系数，记为（A/G i,n) 第四十二页，共六十四页。 现金流量图 0 1 2 3 n-1 n A1 A1+G A1+2G A1+3G A1+(n-2)G A1+(n-1)G 第四十三页，共六十四页。 若某人第1年支付一笔10000元的保险金，之后9年内每年少支付1000元，若10年内采用等额支付的形式，则等额支付款为多少时等价于原保险计划? 解：A=10000-1000(A/G8,10) =10000-1000*3.8712 =6128.4元 第四十四页，共六十四页。 运用利息公式要注意的问题 方案的初始投资P，假设发生在寿命期初； 寿命期内各项收入或支出，均假设发生在各期的期末； 本期的期末即是下一期的期初 寿命期末发生的本利和F，记在第n期期末； 等额支付系列A，发生在每一期的期末。 当问题包括P，A时，P 在第一期期初，A在第一期期末 当问题包括F，A时，F和A同时在最后一期期末发生。 均匀梯度系列中，第一个G发生在第二期期末。 第四十五页，共六十四页。 财务管理的目标 财务管理的原则 财务管理的环境 一 二 三 四 财务管理总论 财务管理的对象和知识体系 五 财务管理的内容 资金时间价值的理念 第一页，共六十四页。 财务管理目标如何来理解？财务管理目标解决的问题是什么？ 财务管理的最终目标寻求的是企业价值最大化,其需要解决的基本问题是完成筹措资金并有效地投放和使用资金的任务。