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①账面上反映的销售收入能迅速转化为现金资产 比如:企业应收帐款余额增长幅度与其营业收入的增长幅度有正常的比例关系;企业产品生产周期及存货库存时间比较接近或超过同行业先进水平;企业应付帐款余额呈现一定程度增长并且能够被供应商所接受。 ②企业每股收益与每股经营性现金流量不存在差异或差异很小,这表明企业在维持期初现金存量情况下,有能力发给股东的最高现金股利金额。 ③一般而言,对于上市公司而言,“连续派现公司”的现金流状况比“高送股公司”好。 利润的收现性表明了企业利润的风险程度,但利润收现性不是利润的唯一质量特征,过于追求利润的收现性在一定程度上会妨碍企业销售增长,也违反了权责发生制的内涵。 第一百二十页，共一百六十三页。 ①销货收到现金/营业收入 该指标反映公司每单位营业收入中，实际收到现金的收益的数量。 若二者基本一致，说明公司当期的销货没有形成挂账，周转良好；若大于1（？）说明当期销货全部变现并且收回了部分前期的应收账款；反之则说明账面收入高、变现收入低，挂账较多。 （2）结合利润表和现金流量表分析相关指标 第一百二十一页，共一百六十三页。 “销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。 销售商品、提供劳务收到的现金=营业收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少（减去交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目）+预收账款的增加 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入 比率反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质量越高。当比值小于1.17时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加。 如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可能存在比较严重的虚盈实亏。 第一百二十二页，共一百六十三页。 ②购货支付现金/营业成本 每单位购货成本中实际付现成本。若二者相当,说明购货成本基本上是付现成本,没有因购货形成负债;若大于1（？）,表明公司不仅支付了本期全部账款,还偿还了以前期的欠款;反之,表明赊购较多,增加了负债,对以后会计期间形成了偿债压力。 ③经营活动现金流量/营业利润 该指标越大,说明公司实现的账面利润中流入现金的利润越多,营业利润质量越高。（注意：投资收益对应的是投资活动的现金流量） “现金为王，经营活动现金为王中之王” 第一百二十三页，共一百六十三页。 ④投资活动净现金流量/投资收益 该指标反映公司投资收益中现金收益的含量,其越大,说明实际获得现金的投资收益越高。 注意出售固定资产产生投资活动现金流入，但却是营业外收入 第一百二十四页，共一百六十三页。 4.4.5 企业利润质量下降的特征 第一百二十五页，共一百六十三页。 利润质量恶化，必然会反映到企业的各个方面。对于信息使用者而言，可以从以下方面来判断企业的利润质量可能正在恶化： （1）企业的业绩过度依赖非营业项目 在企业主要利润增长点潜力挖尽的情况下，企业为了维持一定的利润水平，就有可能通过非营业项目实现的利润来弥补核心利润、投资收益的不足。 例如，通过对企业固定资产的出售利得来增加利润。显然，这类活动在短期内使企业维持住表面繁荣的同时，还会使企业的长期发展战略受到冲击。 第一百二十六页，共一百六十三页。 表4-15 华正公司期间费用总量分析表 2005年 2006年 与上年实际差异 与本年计划差异 期间费 用项目 实际 金额 (万元) 占主营业务收入(%) 计划 金额 〔万元) 实际 金额 (万元) 占主营业务收 入( %) 差异额 (万元) 差异率 （%) 差异额 (万元) 差异 率 （%) 销售费用 104291 11.84 139682 156481 14.87 52190 50.04 16799 12.03 管理费用 20 506 2.33 33270 41649 3.96 21143 103.11 8 379 25.18 财务费用 13 644 1.55 15100 15967 1.52 2323 17.02 867 5.74 合 计 138441 15.72 188052 214097 20.35 75656 54.65 26045 13.85 三项期间费用均大幅增长，销售费用和管理费用尤为突出。 公司应在下一年度采取措施降低营运费用以提升