金融市场产品简介-王韬.ppt

预计人民币存款利率管制会加速放开，通过优先培育客户利率保持意识而抢占先机。 举例：XX行为客户发放一年浮动LPR贷款，本金1亿人民币，期限1年，贷款利率5.05%. 如果单纯保值：我行将客户1年期浮动LPR转换为固定LPR掉期率，目前成本报价为4.95%，我行给客户报价5%，客户成本降低的同时，我行还获得50000元中业收入。 如果需要加收客户中业70BP,给客户直接LPR掉期率报价则定为5.65%，客户成本也锁定，我行获得中业收入70万元。 人民币利率掉期交易(LPR贷款) 贷款方 LPR一年期浮动利率 公司 LPR一年期浮动利率 中国银行 掉期利率Y%+收费XXBP 第三十一页，共四十九页。 利率避险产品——市场机会 第三十二页，共四十九页。 商品保值业务 第三十三页，共四十九页。 商品保值业务介绍 一、大宗商品保值的必要性 二、大宗商品的特性 三、产品介绍 四、交易范例 第三十四页，共四十九页。 大宗商品是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。 因大宗商品价格随市场波动，因此客户在销售或采购大宗商品时，都面临着商品价格波动风险。商品价格的波动，可能使客户的采购成本大幅增加，也可能让客户的销售利润大幅降低。 通过叙做商品远期保值交易，可为客户有效锁定商品采购成本或者销售收入，进而规避商品市场价格波动带来的风险。 商品保值的必要性 第三十五页，共四十九页。 商品价格风险管理——风险 5个月时间，价格波动达到39% LME三个月期铜价格图（2013-2015年期间） 最低点：$5,395 最高点：$7,475 第三十六页，共四十九页。 ???????????????????????????????????????????????????????? * X航综合服务方案 第五组 二〇一五年五月 第一页，共四十九页。 即期 远期 2015-1-4 2015-8-10 远期择期 X航现状及经营情况 第二页，共四十九页。 远期结售汇业务 第三页，共四十九页。 汇率避险产品——远期结售汇 第四页，共四十九页。 远期结售汇产品要点 报价方式：一日多价，每日随市场波动 如果遇到特殊情况可以办理展期和违约 第五页，共四十九页。 特殊情况处理方法 违约：因合理原因导致有关交易未能完全履行的，公司可以于交割日对未履约交易部分进行违约平仓。远期汇价与违约价格（即即期结售汇汇率）之间的平仓损益均归公司。 第六页，共四十九页。 汇率避险产品——新兴货币保值 第七页，共四十九页。 案例分析 某客户在2013年1月与国外交易对手签订了一笔2000万美元的出口合同，对方预计在2013年末支付货款。为避免在此期间汇率波动给企业带来损失，客户与我行叙做了交易金额为2000万美元的远期结汇业务，将结汇汇率锁定在6.1238（交割日为2013年12月31日）。 到2013年12月31日交割时，当天的即期结汇价为6.0543，远期约定的结汇价比到期时即期价高出695BP。客户通过该笔远期结汇交易，锁定了远期结汇价格，在期初就使自己的成本和收益得以固定，成功规避了汇率波动风险。 第八页，共四十九页。 跨境远期业务 第九页，共四十九页。 汇率避险产品——跨境远期结汇 第十页，共四十九页。 跨境远期业务要点 资金来源：业务的资金来源必须为我行直接从境外收到的贸易项下出口收汇及服务贸易资金，不得将国内同城划转或其它不属于跨境收汇（如保税区、信保赔付等）的外汇资金叙做此项业务。 由境内企业委托，中国银行境内行（部）发起，海外机构代为办理。境内企业可不在海外机构开户。 第十一页，共四十九页。 案例分析 以前述结汇2000万美元案例为例，如我行境内远期结汇汇率6.1238，同等条件下境外远期结汇汇率6.1298，那么客户在相同条件下，选择跨境远期结汇就可获得比境内远期结汇更好的价格（6.1298-6.1238=60BP)。 *注：由于海内外市场汇率变动频繁，境外远期与境内远期价格差异存在不确定性，境外远期可能存在结汇价格更优或购汇价格更优的两种情况，我行将根据境内外价格的差异情况，向客户推汇率更优的境内或境外的远期结售汇业务。 第十二页，共四十九页。 汇率避险产品——市场机会 第十三页，共四十九页。 汇率避险产品——汇率期权 第十四页，共四十九页。 产品更灵活：客户可依据汇率成本、市场