第八章证券投资技术分析课件.ppt

第八章 证券投资技术分析 第一节 证券投资技术分析概述 第二节 证券投资技术分析主要理论 第三节 证券投资技术分析主要技术指标 第一节 证券投资技术分析概述 一、技术分析的基本假设与要素 （一）技术分的含义 （二）技术分析的基本假设 1、市场行为涵盖一切信息 3、历史会重演（从人的心理因素方面考虑） 2、证券价格沿趋势移动（这是技术分析最核心、最根本的条件） （三）技术分析的要素 1、价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。 2、趋势规律：价升量增、价跌量减。 3、时间具有重要作用，一个已经形成的趋势在短期时间内不会发生跟本性的转变，中途出现的反方向波动，不会对原来的趋势产生大的影响。 4、空间是指价格波动所能达到的极限。 二、技术分析的理论基础——道氏理论 （一）形成过程 （二）主要原理 3、主要趋势有三个阶段 1、市场价格的平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价来计算平均价格指数。平均价格涵盖一切信息假设。 2、市场波动具有某种趋势 4、两种平均价格指数必须相互加强 工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成。 5、趋势必须得到交易量的确认，交易量应该在趋势的主要方向上放大。 6、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。 （三）道氏理论的应用应注意的问题 1、对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 2、缺陷：可操作性较差 三、技术分析方法的分类 （一）指标类 （二）切线类 （五）波浪类 （四）K线类 （三）形态类 四、技术分析方法应该注意的问题 1、技术分析必须与基本分析结合起来使用 3、理论和实践相结合 2、多种技术分析方法综合研判 第二节 证券投资技术分析主要理论 一、K线理论 内容提要 在证券投资分析中，常用的方法是画线。在这些平常的直线或曲线后面，包含着许多专门的学问。K线形态是证券投资分析中独具特色的技术分析方法，它简明直观，通俗易懂，非常适合短线操作，是股市中投资者使用最多的一种技术操作工具。 （一） K线的起源和画法 （二）K线的主要形状 1、光头光脚大阳线 开盘价为最低价，收盘价为最高价，表示多方势头强大，空方毫无抵抗。?? 2、光头光脚大阴线 开盘价为最高价，收盘价为最低价，表示卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。 3、光头光脚小阳线 没有上下影线，股价窄幅波动，表示买方力量逐步增加，多头暂占优势。 4、光头光脚小阴线 没有上下影线，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，空方力量略占优势。 5、带上影线的阳线这是上升受阻型，表示多方在上攻途中遇到阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨未期、或股价从底部启动后遇到成交密集区。上影线越长，表示上档压力越大，阳线实体越长，表示多方力量越强。 6、带上影线的阴线 ?表示股价先涨后跌。阳线实体越长，表示空方势力越强。常出现在阶段性的头部、庄家拉高出货或震仓洗盘时。 7、带下影线的阳线 表示股价先跌后涨，股价在低位获得买方支撑，卖方受阻。常出现在市场底部区域或市场调整结束时。 8、带下影线的阴线 即下跌抵抗型，股价先涨后跌，表示空方力量强大，但在下跌途中又受到买方的抵抗，常出现在下跌中途、或市场顶部附近。 9、带上下影线的阳线 表示上有压力，下有支撑，但买方占优。常出现在市场的底部，或股价上升途中。上影线长，说明上方阻力大；下影线长，说明下档支撑强。 10、带上下影线的阴线 表示上有抛压，下有接盘，但空方占优。常出现在市场顶部、或股价下跌途中。阴线实体越长，表示空方做空的力量越大。 11、十字星形 开盘价等于收盘价，并处于交易区间的中间。表示多家双方斗争激烈，即将分出胜负。 12、T字形 又称蜻蜒线。开盘价和收盘价为全日最高价，下影线表示下方有一定的支撑。 13、⊥字形 又称墓碑线。开盘价与收盘价为全日最低价，上影线表示上方有一定的压力。 14、一字形 开盘价、收盘价、最低价、最高价都相同时，就会出现这种图形，一般出现在开盘后直接达到涨停板或跌停板时，表示多方或空方绝对占优，涨跌停板全天未被打开 （三）K线组合形态 1、早晨之星 早晨之星是典型的底部反转形态。 2、黄昏之星 黄昏之星与早晨之星正好相反，是典型的顶部反转形态 。 3、射击之星 射击之星是指一个小实体，上面有一根长长的上影线，似古人拉弓射箭的形状。射击之星常出现在连续上涨之后，是市场见顶的信号。 4四、锤头 锤头是一个小实体下面带有长长的下影线的K线形态，似锤子带着锤把的形状。锤头的出现预示着下跌趋势将结束，表示市场在用锤子夯实底部，是较可靠的底部形态 。 5、吊颈 吊颈是在高位出现的小阴