基于盈利公告发布日期的交易策略.pdfVIP

1 引言 上市公司必须定期报告业绩。除了有关公司运营、业务往来和管理指导的众多 细节外，披露内容还包括相关盈利指标的更新，如收入、净收入和每股收益，这些指 标通常会导致股价大幅波动。 长期以来，公众投资者使用传统的基本面方法来预测公司收益。在过去的十年 里，竞争加剧和替代数据激增导致在预测公司业绩时采用新的方法。公司高管和投 资者关系团队经常选择有利的时机来公布盈利结果。一些研究表明，盈利公告日期 延迟可能是业绩疲软的信号，而将日期提前则可能是好消息的标志。本文研究了包 含在盈利公告日期变化中的信息，使用 RavenPack Earnings Dates 数据集进行追 踪，该数据集包含了从2006 年开始的 8000 多家上市公司的盈利公告日期的变化。 为了利用这些信息，本文探讨了一个简单的收益预测模型。