许培森同仁堂财务报表分析.pptVIP

组员：许培森、张志祥、吴鹤、陈晓峰、范钊铖、王宇斌 第一页，共四十页。 目录 一、公司简介 二、资产负债表结构分析 三、利润表结构分析 四、现金流量表结构分析 五、所有者权益分析分析 六、各项综合指标分析 七、总结 第二页，共四十页。 一、公司简介 第三页，共四十页。 一、公司简介 北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年（ 1669年），在三百多年的历史长河中，历代同仁堂人恪守“炮制虽繁必不敢省人工 品味虽贵必不敢减物力”的传统古训，树立“修合无人见 存心有天知”的自律意识，确保了同仁堂金字招牌的长盛不衰。自雍正元年（1723年）同仁堂正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达188年，造就了同仁堂人在制药过程中兢兢小心、精益求精的严细精神，其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外。 第四页，共四十页。 二、资产负债表结构分析 第五页，共四十页。 二、资产负债表分析 北京同仁堂资产比年初增加了33.53%，。从资产分布上看，主要表现为流动资产增加了34.91%、在建工程增加了3669.16%、无形资产增加了103.60%和长期待摊费用增加了425.23%，且均超过了资产的涨幅；从资金来源上看，主要是负债增加了98.64%所致，本年实现净利润使股东权益比年初增加了13.97%。 第六页，共四十页。 二、资产负债表分析 流动资产 （1）应收票据 应收票据增加51.26%，且全部为银行承兑汇票，债权质量比较高。 （2）预付账款 预付账款增加262.73%，由于基数较小，所以增幅较大，2011年预付账款为2.2亿元，且多数预付给非关联方，说明预付账款的发生具有必要性。 （3）其他应收款 企业其他应收款较之往年增加了25.41%，2011年余额为5994万元，其金额远小于应收账款的金额，不存在有操纵利润的情况。 （4）存货 存货增加了54.59%，从存货的明细中，可以看出，主要是原材料、在途物资与材料物资与包装物的增加使存货增长，且属于企业发展的必要增长，其存货仍然保持相对的稳定性，可以满足企业发展壮大而造成的增长。 第七页，共四十页。 二、资产负债表分析 非流动资产 （1）长期股权投资 长期股权投资减少了52.13%，主要为对其合营、联营企业的长期股权投资的减少。由于股市走低，减少长期股权投资可以降低一定风险。2011年在建工程投资大幅增加，需要资金，因此减少长期股权投资，可以缓解一部分资金紧张的状态。 （2）在建工程 在建工程增加了3669.16%，主要是大兴前处理基地、同仁堂科技大兴项目等五个重大项目的开展，天然药物（唐山）生产线工程基本完成，即将投产。未来固定资产的增加意味着公司对产品的市场前景比较看好，就医药行业目前的前景、政府的态度和公司的现有竞争力来看，用于在建工程上的资金不大会沉淀，并有较为良好的前景，将一部分资金投入到公司的扩大生产规模中，此举较为明智。 （3）长期待摊费用 长期待摊费用费用增加了425.23%，虽然增长幅度巨大，主要原因是基数较小，所以增幅较大，长期待摊费用在总资产中所占比例仅为0.8%，属于正常。 （3）无形资产 无形资产增加了103.60%，主要为软件和土地使用权的无形资产的增加，说明公司称上升态势，公司有较强的可持续发展能力。 第八页，共四十页。 二、资产负债表分析 负债 （1）应付账款 应付账款增加了147.06%，其中96.58%为一年以内应付账款，其余为一年以上应付账款，截至2011年12月31日，该公司的应付账款未支付的货款主要为一年以上的应付账款，所以该公司的偿债压力较小。 （2）预收账款 预收账款增长了107.90%，说明2011年企业生产规模扩大，产成品的需求大大增加，需求的增加导致了预收账款的增加。 （3）其他应付款 该公司长期应付款期末为1633.09万元，较之期初增长了40.98倍，主要是该公司下属公司应付购入商铺款增加所致。 （4）其他非流动负债分析 该公司其他非流动负债期末金额为7742.4，比期初增加了60.85%，主要是该公司本期收到政府补助增加所致。 第九页，共四十页。 二、资产负债表分析 资产结构 北京同仁堂资产结构方面，流动资产的比重由上年的80.34%上升为81.17%；非流动资产所占比重由上年的19.66%下降为18.83%。流动资产与非流动资产的比重差距较大，并有更大的趋势，说明该公司资产的流动性和变现能力较强，对经济形势的应变能力较好，资产结构不够合理，并且资产结构的极端化进一步加剧，需要进行调整。 第十页，共四十页。 二、资产负债表分析 流动资产 企业的流动资产增加了，主要是预付账款与存货所占比重增加导致的。预付账款比