授课国际银行转型.pptVIP

3.金融对实体经济“疏远化” 从基础金融产品到证券化类产品，再到CDO、CDS等等结构类金融产品，金融产品的创造及金融市场的运行逐渐远离实体经济基础 衍生品的过度使用不断提高杠杆率 大宗商品市场通过期货交易方式，几乎全面“类金融化”，致使商品价格暴涨暴跌，干扰实体经济正常运行 市场中介机构行为扭曲：投资银行“对冲基金化” 第三十一页，共四十八页。 （三）本人的几个推论 金融衍生品的创新和交易会放慢和萎缩，但金融衍生品的创新步伐不会停止，只是从监管当局到投资者将会更为理性 尽管投行作为一个行业在美国“消失”，但这只是暂时的，因为金融市场功能的重要性不仅不会下降，在许多国家还需要加强 金融市场与金融中介的分工，将从边界上日益模糊转向相对清晰，即在金融市场上的产品应该是透明和基本透明的，而不透明的将主要应该由金融中介承担，且不推向市场 第三十二页，共四十八页。 4. 在金融产品和衍生品设计过程中，华尔街兴起的忽略风险本源、单纯“玩数学”的复杂模型，是现代金融的理念，将不再会受到推崇，金融行业对“金融人才”的标准将会调整 在金融制度、金融监管、金融机构内部管理和金融产品的调整和设计中，数百年来在金融行业各个方面实施的谨慎性原则，将会再次被着重强调和贯彻 （2010年8月美国银行法） 第三十三页，共四十八页。 融资结构. 第三十四页，共四十八页。   第二讲  国际银行业的转型 第一页，共四十八页。 银行存在的经济学的回顾 促使银行业转型的因素 环境变化对银行业的影响 国际银行业的转型和调整 金融危机有无可能再次改变金融趋势 对我国商业银行业发展的思考 第二页，共四十八页。 一.银行存在的经济学的回顾 1. 解决“信息不对称”问题的优势 2. 业务分销和支付系统优势 3. 风险转移和资源配置优势 4. 金融管制的保护和补贴优势 第三页，共四十八页。 二.促使银行业转型的因素 1.直接融资市场的完善和快速发展 将信息披露作为金融市场最重要的基础建设 信用评估机构完成了经济和政治上的独立性 衍生金融工具和交易市场涌现 2.各国资本市场的开放 3. 信息技术的进步 4. 金融消费者需求的巨大变化 5. 管制理念的改变和放松管制 第四页，共四十八页。 三.环境变化对银行业的影响 1.银行核心竞争力的急剧下降 银行处理“信息不对称问题”的优势正在被分解(特别是信息揭示，使信息揭示由银行的内部过程和私有品变为公共品) 银行传统的分销和清算支付优势逐步丧失 银行集聚流动性和转移资源的优势正在弱化 第五页，共四十八页。 2.银行利差收入持续下降 3.银行生产能力的过剩 4.银行业市场份额的下降 第六页，共四十八页。 四. 国际银行业的转型和调整 （一） 混业经营成为主流模式 （二） 契约式银行成为一种新型银行组织结构 基金公司 金融业务的上游、中游和下游生产流程的专业化分工和契约联结关系 银行卡业务的独立化 贷款证券化 （三） 网络银行系统成为银行业的核心竞争力 （虚拟银行与虚拟银行业务virtual bank versus virtual banking ） 第七页，共四十八页。 （四）银行结构再造-公司治理结构、市场组织结构和内部组织结构的调整 1. 银行公司治理结构的调整 在大型股份制银行的股权日益分散的情况下，董事层和经理层的目标越来越偏离，大银行管理层内部人控制的状况普遍，公司治理成为银行高度关注的问题 第八页，共四十八页。 银行公司治理结构再造的措施 -引进机构投资者，形成相对均衡制约的股权结构 -更强调独立董事的作用，以代表中小股东和存款者 的利益 -对管理人员和业务骨干的薪酬制度探索激励机制的强度与和长期稳定性之间的平衡 - 探索将金融外部监管作为公司治理的一部分 第九页，共四十八页。 2. 银行业市场组织结构的调整 在混业经营潮流下，各国银行根据自己的历史背景和现状，对银行的市场组织结构普遍进行了调整，以适应环境变化的需要和提高运作效率 这种调整往往通过并购来实现，同时伴随着冗员和分支机构的裁减 分支机构的撤销 人员的裁减 投入结构的调整 第十页，共四十八页。 3. 银行内部组织结构的调整 在快速的扩张中，银行一直在探索实现效率与风险平衡的内部组织结构。“扁平-事业部”式和“矩阵式”组织结构是在目前探索中运用最多的。无论哪种形式，均突出“以客户为中心” 为最高经营宗旨，强调前台直接面对客户服务，中台和后台各自以前手为服务对象支撑平台，在实现满足客户服务的基础