把握AI主线下四大投资方向.pdfVIP

计算机 行业深度 一、行业回顾 1.1 市场行情回顾 信创、数据要素、AI 轮番驱动，计算机板块显著跑赢大盘。2022 年10 月美对华芯片出口管制、二十大提 出“统筹安全与发展”，信创节奏预期带动计算机板块行情，10 月底伴随着《全国一体化政务大数据体系建设 指南》等数据要素市场政策陆续推出，信创+数据要素共同带动计算机板块春节前上涨行情。春节后，微软数十 亿美金投资openAI，ChatGPT 、GPT-4 等大模型陆续发布，国内大厂纷纷跟进，算法、算力、数据、应用等AI 相关板块领涨市场，带动计算机板块显著跑赢大盘。 图1:2022 年10 月以来申万计算机行业指数累积涨跌幅及重要事件 数据来源： 2022 年10 月至春节前，主要指数均出现反弹，其中计算机板块大幅上涨28.41%，显著跑赢其他主要指数。 春节后，在AI 大模型的推动下，计算机板块继续上涨，4 月以来略有回调，但整体涨幅仍有11.88%，相对其他 主要指数仍保持较大的相对收益。截至5 月4 日，计算机（申万）显著跑赢大盘，年初以来涨幅达25.81%，位 列申万一级行业第3 位。 1 计算机 行业深度 图2:2022 年10 月以来计算机行业及主要指数涨跌幅（%） 计算机( 申万) 沪深300 创业板指 中证500 上证指数 35 28.41 30 25 20 15 12.98 11.88