中国液压行业发展情况及行业发展前景预测.docxVIP

? ? ? ? ? 中国液压行业发展情况及行业发展前景预测 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 1、全球液压行业发展情况 ? ? 液压产品应用领域广泛，随着产品技术与生产工艺的逐步成熟，液压产品适用领域不断拓宽，全球液压工业已进入相对稳定、成熟阶段。 ? ? 2003年至2018年全球液压行业市场规模情况 ? ? 数据来源：公开资料整理 ? ? 相关报告：发布的《2019-2025年中国液压空气滤清器行业市场深度评估及市场前景预测报告》 ? ? 2、中国液压行业发展情况 ? ?（1）中国液压行业已进入相对稳定、成熟的阶段 ? ? 我国液压行业起步于20世纪50年代，历经数十年的努力，我国液压行业的整体技术水平得到了大幅提升，对行业的稳定发展提供了有力支撑。为降低全球金融危机对国内经济的影响，国家加大对基础设施建设等方面的支持力度，液压工业总产值从2009年的269亿元增长到2014年的488亿元，年均复合增长率达到12.65%。此后行业保持一定速度的稳定增长，2017年工业总产值约554亿元，2018年我国液压工业总产值预计将达到594亿元。 2013-2018年我国液压工业总产值情况 数据来源：公开资料整理 ? ?（2）自主研发能力提升，实现高端液压核心部件的加速进口替代 ? ? 2011年至2016年，随着国内工程机械产销量下滑和国内龙头企业逐步抢占市场份额，液压元件进口市场规模总体呈下降趋势。2017年以来，我国液压元件进口金额稍有提升，由于在房地产投资增长期拉长、基建投资拉动渐强的背景下，工程机械产品需求呈现强劲增长态势，国内液压元件产品供不应求。 2013-2018年中国液压元件进口情况 数据来源：公开资料整理 ? ? 3、全球工程机械行业发展情况 ? ? 液压产品广泛应用于国民经济的各个领域，其直接下游需求包括工程机械、汽车、煤炭机械、冶金机械等装备制造领域，其中，工程机械是液压市场最大下游应用领域，是液压元件需求增长的重要驱动力。 ? ? 随着全球经济的稳健复苏，工程机械行业迎来黄金增长期。回顾日本及美国的工程机械发展历史，行业的快速发展期（1950s-1980s）均伴随着本土城镇化率的大幅提升。因此，当前中国及印度等发展中国家城镇化水平相对较低，仍具有巨大的发展空间，中国也仍将是工程机械的主要市场。 世界人口及主要国家城镇化率及预测 数据来源：公开资料整理 ? ? 4、中国工程机械行业发展情况 ? ? 在我国，工程机械行业亦是液压市场最大下游应用领域，据中国液压气动密封件工业协会统计，2017年国内液压产品分行业收入分类中，工程机械占比最高，达到51.34%，其次是汽车领域，为10.22%。 2017年中国液压产品分行业收入占比 数据来源：公开资料整理 ? ?（1）主要工程机械品种的增量需求 ? ? 2008年国内工程机械保有量约为277-300万台，挖掘机保有量约为58.30-63.10万台；2017年国内工程机械保有量约为690-747万台，挖掘机保有量约为155.70-168.60万台。据此计算，国内工程机械近十年复合增长率为9.55%，挖掘机复合增长率为10.32%。2008年至2017年我国工程机械保有量、挖掘机保有量与国内生产总值（GDP）的相关系数分别为0.92、0.87，由此可见，工程机械保有量与GDP存在联动增长关系，基本上符合GDP走势。 ? ? 中国GDP总量与工程机械保有量关系 ? ? 数据来源：公开资料整理 ? ? 国内GDP保持6.5%左右的增速。考虑到工程机械在近年销量的快速增长，出于谨慎性原则，假定工程机械保有量的增速在未来3年间保持在6%左右，据此对相关工程机械增量市场做如下测算。在未来3年内，挖掘机将保持在10万台左右的增量增长，推土机将保持在0.5万台左右的增量增长，轮式起重机将保持在1.4万台左右的增量增长。 ? ? 国内相关工程机械保有量及增量预测 年度 挖掘机 推土机 轮式起重机 保有量 增量 保有量 增量 保有量 增量 2019E 182.19 10.31 7.7 0.44 24.61 1.39 2020E 193.12 10.93 8.16 0.46 26.08 1.48 2021E 204.71 11.59 8.65 0.49 27.65 1.56 数据来源：公开资料整理 ? ? （2）出口提供附加增量，进一步扩展总需求 ? ? 近年来挖掘机、推土机、轮式起重机等工程机械品种出口均呈增长趋势，考虑到国内厂商拓展海外市场，未来工程机械出口增速有望维持高位。 ? ? 相关工程机械出口量预测 年度 挖掘机 推土机 轮式起重机 2019E 36451 5634 3979 2020E 50264 6721 4677 20