006.资金时间价值的计算及应用（六）.pdfVIP

1Z101013 名名义义利利率率与与有有效效利利率率的的计计算算 掌握要点： 1.掌握几个名词概念 ① 计息周期：是指某笔资金计算利息的时 隔。计息周期数m ，计息周期利率 i， ② 资金收付周期：是指某方案发生现金流量的时 隔 （n） 【例】某企业贷款1000万元，三年期，年利率8%。银行要求按季度复利计息，每半年末结息一次 ③ 名义利率 （r ）：通常是指单利计息情况下的年利率。 ④ 有效利率：也称为实际利率，通常是指复利计息情况下的利率，包括计息周期有效利率 （i）和资金收付周期有效利 率 （i ）。 eff 2.名义利率和有效利率的换算 （1）已知计息周期 （m），计息周期利率 （ i），计算确定名义利率 （r ）： （2）已知名义利率 （r ），计息周期 （m），计算确定计息周期利率 （i）： （3）已知名义利率 （r ），计息周期 （m），资金收付周期 （n），计算确定资金收付周期有效利率 （ i ） eff 【例】已知：名义利率r=8%，按季度复利计息，要求：计算年有效利率。 【例】已知：名义利率r=8%，按季度复利计息，要求：计算半年有效利率。 【例】已知：名义利率r=12%，按月复利计息，要求：计算季度有效利率。 【例题】某借款年利率为8%，半年复利计息一次，则该借款年有效利率比名义利率高 （　　）。 A．0.16% 　　　　B．1.25% C．4.16% 　　　　D．0.64% 【解析】r=8%， m=2， i=8%/2=4% 则年有效利率为： 【答案】A 【例题·2019年真题·单选题】某企业面对金融机构提出的四种存款条件，相关数据如下表，最有利的选择是 （　　）。 A．条件一　　　B．条件二 C．条件三　　　D．条件四 存款条件年计息次数年名义利率 条件一 1 5% 条件二 2 4% 条件三 4 3% 条件四 12 2% 【解析】本题的考核点是名义利率与有效利率的计算及应用。 ——在工程经济分析中，如果各方案的计息周期不同，就不能简单地使用名义利率来评价，而必须换算成有效利率进行评价。 存款条件年计息次数年名义利率年有效利率 条件一 1 5% 5% 条件二 2 4% 4.04% 条件三 4 3% 3.03% 条件四 12 2% 2.02% ——本题的存款方案比选的标准是存款年有效利率最高的方案。 【答案】A 【2021年】某公司同一笔资金有如下四种借款方案，均在年末支付利息。则优选的借款方案是 （　　）。 A．年名义利率3.6%，按月计息 B．年名义利率4.4%，按季度计息 C．年名义利率5.0%，半年计息一次 D．年名义利率5.5%，一年计息一次 【解析】本题的考核点是名义利率与有效利率的计算及应用。 如果各方案的计息周期不同，就不能简单地使用名义利率来评价，而必须换算成有效利率进行评价。本题的借款方案比选的标 准是借款年有效利率最低的方案。 借款方案计息周期年名义利率年有效利率 A 月 3.6% 3.66% B 季度 4.4% 4.47% C 半年 5.0% 5.06% D 年 5.5% 5.5% ——年有效利率最低的是方案A，故对企业优选的借款条件是方案A。 【答案】A 3.计息周期小于 （或等于）资金收付周期时的等值计算 ——具体要求分为两种情况： ①若资金收付周期与计息周期相同，则应采用单利计息方法计算。 ②若计息周期小于资金收付周期，则资金收付周期有效利率计算方法为： • 两步： • 第一步 计算资金收付周期有效利率： • 第二步 计算资金收付周期收付资金数量=本金× i eff 【例题】某施工企业年初从银行借款200万元，按季度计息并支付利息，季度利率为1.5%，则该企业一年支付的利息总计为 （　　）万元。 A．12.27 　　　　B．12.00 C．6.05 　　　　D．6.00 【解析】该笔借款按季度计息并支付利息，其计息周期和资金收付周期均为季度，故为单利计息。 一年利息总和