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四、有价证券的本质 有价证券是代表资产所有权或债权的法律证书，即代表一种经济权利。有价证券的持有者承担相应的权利和义务。有价证券同时是金融工具，投资工具，是一种投资凭证。公众通过对有价证券的买卖、转让、抵押、继承，参与投资。 有价证券既能给持有者带来一定的定期收入，又能当作商品自由买卖转让，有人认为，有价证券本身就是资本。实际上，有价证券不是生产经营的物资，更不能在生产经营过程中发挥作用，因而它不是真正的资本，而是“资本的纸制复本” ． 五、有价证券的功能 1．资本证券是结合成一体的资本、财产或债权债务关系的份额比，它既使得发行人能够方便地将社会上零散的货币资金集中为整体的社会资金或职能资本，又能使小额的货币资金享受巨额资本的规模效益． 2．货币证券能起到节省现金使用，方便交易支付和汇总的作用，从而提高资本使用效率和资本转移的安全性。 3．一些有价证券，特别是短期政府债券，是中央银行运用经济手段控制货币供应量、调节经济运行的重要工具。 4．有价证券作为投资、融资的工具，可以迅速转移资金，使资金向效益高的方向流动，有利于社会资源的有效配置。 5．随着现代经济的发展，金融证券化、国际化是历史趋势。金融证券化，有利于金融工具的创新，使金融工具的发行、买卖进一步规范化。 6．有价证券及其衍生工具的发展，使社会融资范围进一步扩大，有利于在国际上进行投资与筹资。 返　回 第二节 债　券 一、债券的定义 　　 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券又被称为固定利息证券。 二、债券的票面要素 1．债券名称和发行单位 2．债券的发行总额和票面金额 3．债券的票面利率、利息支付方式及　　　　　　 　　　支付时间 4．债券的还本期限和方式 5．债券是否记名和流通 6．其他事项 三、债券的特征 流动性 收益性 风险性 返还性 债券与股票的区别： 性质不同 发行主体不同 发行期限不同 本金收回的方法不同 取得收益的稳定性不同 责任和权利不同 交易场地不同 付息办法不同 四、债券的分类 按债券发行主体不同 ：分为政府债券、金融债券和公司债券等 根据偿还期限的长短：分为短期债券、中期债券和长期债券 按照利息支付方式的不同 ：债券可分为附息票债券和贴现债券 按债券有无担保 ：分为无担保债券和有担保债券两大类 根据债券是否记名 ：分为记名债券和无记名债券 按债券募集方式划分 ：公募债券和私募债券 其它分类　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　返回 第三节 股票 一、股票的性质 股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 股票一经发行，持有者即为发行股票的公司的股东，有权参与公司的决策，分享公司的利益，同时也要分担公司的责任和经营风险。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。作为交易对象和抵押品，股票业已成为金融市场上主要的、长期的信用工具，但实质上，股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。 二、股票的特性 收益性。 风险性 稳定性 流通性 股份的伸缩性 价格的波动性 经营决策的参与性 三、股票的种类 按有否记名 ：股票可分为记名股和无记名股 按有无面值 ：股票可分为有面值股和无面值股 按股东的权利来划分 ：普通股、优先股、后配股、有议决权股、无议决权股、否决权股等 按股款的付清与否来划分 ：股票有付清股与未付清股 按股票的发行与否分 ：有发行股和未发行股 库藏股 四、我国的股权结构 1．国家股 2．法人股 3．公众股 4．外资股 五、股票投资的收益 1．现金股利收益 2．资产增值 3．市价盈利 返回 第四节 投资基金 一、投资基金的概念 　　　投资基金是指由不确定多数投资者不等额出资汇集成基金(主要是通过向投资者发行股份或受益凭证方式募集)，然后交由专业性投资机构管理，投资机构根据与客户商定的最佳投资收益目标和最小风险，把集中的资金再适度并主要投资于各种有价证券和其他金融商品，获得收益后由原投资者按出资比例分享，而投资机构本身则作为资金管理者获得一笔服务费用。 二、投资基金的特点 1．获得规模投资的收益 2．专家理财，回报率高 3．组合投资，分散风险 4．基金凭证交投活跃，变现性强