证券投资学课件-证券投资基金.pptVIP

证券投资基金 第一节 证券投资基金概述 证券投资基金：是将投资者资金汇集起来，委托专业的金融投资机构进行管理和操作，所得的收益按出资比例由投资者分享的投资工具。 投资者获按出资比例获得除去费用和佣金的收益。投资机构获得佣金。。 证券投资基金运作特点 运作特点 规模较大 组合投资 长期收益较好 专业运作 局限性 投资领域的局限性 追逐收益的局限性 证券投资基金的分类 募集方式： 公募基金 —— 私募基金 流通方式：上市基金——非上市基金 规模固定与否：封闭式基金——开放式基金 组织形式：公司基金——契约型基金 国际特点：在岸基金——离岸基金 第二节 基金的业务管理 基金的发行 注册制：基金的发起人只需向证监当局报送法律规定的有关材料，进行登记注册，即可发起设立基金的制度。 审批制：证监当局按照有关法律的规定，对基金的设立进行实质性审查，并决定同意设立该基金的制度。 基金的申购与赎回 申购过程 基金的赎回过程与申购过程相反 赎回金额的计算公式（开放式基金） 开立帐户 确认申购金额 支付款项 申购确认 基金的终止 在资金运行过程中出现了法定原由，终止基金合同，停止投资营业，清理基金财产及债权债务，分配声誉财产的行为。 第三节 基金的费用、收益和基金资产的估值 基金的费用 1.服务费用 2.管理费用 3.交易费用 服务费用： 管理费用： 交易费用： 基金交易时支付给证券经纪商的代理费。 基金的收益与分配 基金的收益 1.利息收益 2.股利收益 3.资本利得 基金收益的分配 1.收益分配的内容：基金收益分配的内容是指基金当年获得的全部收益扣除按照有关规定应扣除的费用的余额，即基金当年的净收益 2.收益分配的比例和频率：各国的规定不一 ３．收益分配对象：分配对象为持有基金份额的投资者 ４．基金分配方式：一般有分派现金、分派基金份额或者不分配。（有时可供选择） 5.收益分配的支付方式：一般，分派现金，由基金托管人通知基金所有者亲自来领取，或汇至所有者的银行账户里；如果是分派基金份额，则制定的证券公司会把分配的基金份额打印在投资者的基金份额持有证明上。 基金资产的估值与净资产值的计算 为了及时反映基金经营绩效，必须进行基金会计核算，同时，通过基金会计核算得到的基金资产净值。（基金的净资产是衡量一个基金绩效的重要指标，也是投资者据以买卖基金的计价依据） 计算基金单位净值的方法 1.已知价法：是指基金管理公司根据上一个交易日的收盘价来计算基金所拥有的金融资产，包括现金、股票、债券、期货合约、期权等的总值，减去其对外负债总值，然后再除以已售出的基金单位总数，得出每单位基金的净值。 未知价计算法 未知价法又称事后价，或称预约计价，是指根据当日证券市场各种金融资产的收盘价计算的基金资产净值。投资者在收盘前进行基金买卖，是无法确知当日收盘价的，因此叫未知价计算法。投资者在买卖时并不知道基金的价格是多少，在第二天才知道单位基金的价格。