证券投资学课件-证券投资技术分析.pptVIP

第四节 波浪理论 3、RSI的买卖时机 （1）多头市场买进时机 在空头市场转为多头市场时，进人多头市场的第一段上升行情的初期，即使股价再创新低，但是RSI的最低点已不再出现，甚至于已经从20以下回升至30左右时。 如果RSI值从高位滑落的角度很陡，说明下降速度极快，甚至跌到30以下时。 股价盘旋向上，一峰比一峰高，一底比一底高，在相对强弱指数图上也是如此时。 当股价出现微跌，而RSI又呈现出一底比一底高的态势时。 当RSI随股价回跌而从高价位滑落，接近先前回跌所形成的密集区域时。 （2）多头市场卖出时机 （3）空头市场买进时机 （4）空头市场卖出时机 4、RSI的优缺点 （1）优点 相对强弱指数的图形型态通常领先于股价的变化，也就是说，比股价提前到达高峰或谷底，投资者可以将其作为股价变动的先行指标。 （2）缺点 相对强弱指数在市场行情暴涨或暴跌时，一般反映迟缓，此时应配合其他的技术指标来判断买卖时机。同时由于相对强弱指数的计算只以收盘价作为依据，如果当日的股价波动幅度很大时，RSI则不能反映当日行情的真实波动情况。 五、随机指标KDJ 1、随机指标（KDJ）的定义与计算 随机指标又称KDJ是通过计算当日或最近几日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，来反映价格走势的强弱程度和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。 KDJ指标的计算。 2、随机指标KDJ的应用规则 (1)K线与D线交叉突破，当K值大于D值时，表明当前是一种向上涨升的趋势，因此K线从下方向上突破D线时，是买进的信号。 (2)当D值大于K值时，表明当前是一种下跌的趋势，因此K线从上方向下跌破D线时，是卖出的信号。 (3)当价格出现一个高点后回落又再度上升到更高点时，如果相对应的D线在出现一个高点后回落，却无法出现新高点，说明市况出现下降的走势，是出货的信号。 (4)当价格出现一个低点后反弹又再度回落到更低点时，如果相对应的D线在出现一个低点后反弹，却无法出现新低点，显示市况出现上升的走势，是入货的时机。 (5)D值小于20为超卖，大于80为超买；J值大于100为超买，小于10为超卖。 (6) KD值在50左右徘徊或交叉时，没有明确的技术含义。 3、随机指标KDJ的优缺点及局限 K线与D线的交叉突破，在80以上或20以下时较为准确。随机指标与相对强弱指数的不同之处在于，它不仅能够反映市场的超买或超卖程度，还能通过交叉突破发出买卖信号。当K线倾斜度趋于平缓时，是短期转势的警告信号，但这种情况在热门股票中准确率较高，而在成交量较小的股票中准确度相对较低。 六、K线图 1、K线的绘制方法 K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阴线和阳线，又称为红（阳）线和黑（阴）线。 2、K线的形态 K线 K线 七、价量关系 在股市中，投资者必须记住关于量价关系的三句股市格言： (1)量比价先行，即成交量是股价上涨的先行指标。 (2)量价背离是反转信号。 (3) 量持续放大是上涨的必要条件。 七、价量关系 在量价理论里，最常见的成交量与股价趋势的关系可归纳为以下几种： 1、在一段时期的涨势中，股价随递增的成交量而上涨，突破前一段涨势的高峰，创下新高价后继续上涨，后来这段涨势中的成交量却没有突破前一段涨势中成交量水准，则此时股价涨势较可疑，股价趋势中存在潜在的反转信号（见图1） 七、价量关系 七、价量关系 2、股价随成交量递减而回升，即股价上涨而成交量却逐渐萎缩，显示出股价趋势存在潜在的反转信号。因为成交量是股价上涨的原动力，原动力不足，股价自然会放慢上涨速度甚至回跌（见图2 七、价量关系 七、价量关系 3、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，然后走势突然成为垂直上升的喷出状态，成交量剧增，股价暴涨，紧随着此波走势而来的却是成交量大幅萎缩，股价急速下跌，这表明涨势已到末期，上升乏力，趋势即将反转。（见图3） 七、价量关系 七、价量关系 4、股价走势因成交量递增而上涨的行情持续数日之后，如出现急剧增加的成交量而股价却上涨乏力，在高档盘旋，无法再向上大幅上涨，显示股价在高档卖压沉重，此为股价下跌的先兆（见图4）。股价连续下跌后，在低档出现大成交量，股价却没有进一步下跌、价格便小幅度变动，则表示行情即将反