一级市场股权激励洞察报告易参.docxVIP

INSSENT INSSENT 2022 用 股 权 激 发 人 的 价 值洞察报告一级市场2股02权2年激易励参 用 股 权 激 发 人 的 价 值 洞察报告 INSSENT 2022 INSSENT 2022 目录 01 · 前言 3 用 股 权 激 发 人 的 价 值· 2022 年一级市场股权激励趋势洞察 4 用 股 权 激 发 人 的 价 值 · 核心调研发现 11 · 免责声明 24 · 附：如何找到好的股权服务商 25 · 关于易参 26 2022前言 2022 前言 INSSENT在新经济时代，货币资金不再稀缺，而拥有科学技术和管理能力的人才，在企业发展中的重要性日益提升。人才，日益成为更加稀缺的资本。因此，建立科学、全面、长期有效的股权激励机制，在新经济时代变得越来越重要。 INSSENT 用 股 权 激 发 人 的 价 值目前，国家正大力支持硬科技与实体经济，技术密集型、知识密集型企业对科技创新能力要求较高，高素质人才是公司持续进行科技创新并保持市场竞争优势的重要因素，而且技术密集型、知识密集型公司人才的绩效表现是长期性的，需要有长期的激励政策配合。再加上近三年疫情的冲击，企业希望通过股权激励降低人力成本的需求也有所增加。对此，企业纷纷推出股权激励计划，对员工现有薪酬结构进行补充，以留住核心人才，促进公司业绩增长 —— 尤其是对于技术密集型、知识密集型的公司来说，股权激励已经成为必需品。与此同时，随着市场对股权激励认知的提升，劳动密集型企业也越来越多地实施股权激励，用于激励人才，或者撬动外部资源。 用 股 权 激 发 人 的 价 值 本着「用股权激发人的价值」这一目标，持续为企业提供深度价值， 易参正式推出《一级市场股权激励洞察报告（2022）》。本报告调研了易参深度服务的 720 家企业客户，分析了 2022 年一级市场股权 用股权激发人的价值 激励的发展趋势，并对激励对象、激励工具、期权池比例、持股方式、 用股权激发人的价值 我们希望通过对这些数据的统计和分析，为一级市场股权服务行业提供有价值的参考。 3 I N S S E N T2一激0励级22趋市年势场洞股察权 I N S S E N T 趋势一：股权激励普及率持续上升，降本与合规需求增加 从企业的成立时间上看，相比 2021 年，2022 年被调研企业的成立时间在 1-5 年的比例均有所 用股权激发人的价值 降低，而成立时间在 5 年以上的企业比例有所提升，大部分实施股权激励的公司都已度过初创 用股权激发人的价值 5 结合企业的融资情况来看，本次调研的企业中 78% 都有融资历史，且大多数公司的发展阶段处于早期阶段。这是因为公司通常会在发展一段时间、初步验证商业模式之后、且需要资金支持时才会考虑融资，因此融资阶段相对于公司的成立时间具有一定的滞后性。 按照启动股权激励时的融资轮次统计，2022 年在“A 轮及以前”（含未融资、种子轮/天使轮、A 轮）实施股权激励的公司合计占比高达 80%，较 2021 年增长 3%，股权激励「早期化」趋势更加明显。其中 —— “未融资”阶段占比 22%，较 2021 年增长 2%，越来越多“尚未融资”或“不需要融资”的企业开始做股权激励； 用股权激发人的价值 “种子轮/天使轮”和“A 轮”阶段的占比与去年持平，其中“A 轮”阶段的占比仍然最高，达到 40%， 这个阶段往往是公司快速扩张的阶段，对股权激励的需求较为迫切。原因在于，创业公司在早期阶段资金有限，而股权激励不占用公司现金流的特性，可以实现以有限的资金招募人才的目的。 用股权激发人的价值 由于“A 轮及以前”阶段占比的提升，“B 轮及以后”的占比有所降低。 这种转变可能是市场环境变化带来的影响。 6 受疫情长期影响，2022 年资本市场仍未明显回暖，融资型企业业务发展艰难，相比 2021 年调研样本中有 40% 的公司完成了新一轮融资，2022 年完成至少一轮新融资公司的比例仅为 21%，通过上市或收并购退出也很困难。 由于市场环境的变化，融资型企业对股权激励的需求也发生了改变，即：除了激励人才，还希望通过股权激励降低人力成本 —— 2022 年这一需求的优先级明显提升。 通常来说，在市场环境下行的情况下，企业为了“活下去”会选择优先发展业务，对降本增效工具的需求有所降低，加上目前就业形势严峻，原来需要实施股权激励才能招到人才，现在不做也可以招到，以及企业增长变缓，员工对股权激励的感知变低等因素，早期企业对股权激励的需求可能会下降。但数据显示，2022 年融资阶段在“A 轮及以前”的企业占比并没有降低，说明企业更倾向于通过实施股权激励节省成本，比如采取降薪换股的激励方式。 用股权激发人的价值 与此同时，裁员潮下人才再就业困难，由此带来的影响