指数化投资及ETF介绍.pdfVIP

股票代码 601236 指 数 化 投 资 及 ET F介 绍 汇报人 ：童绍俊 日期 ：2022.9 C 1.指数化投资介绍 O N T 2.什么是ETF投资? E N T S 3.ETF投资策略 01 指数化投资介绍 互动环节 互动问题 问题1 问题2 你买余额宝了吗 ？ 你进行过基金投资吗 ？ 美国权益市场长期走势 国内外大类资产表现情况 上证综合指数月线图 上证综指从1991年的292点到2018年年底的2493点 ，27年期间累计涨幅7.5倍 ，平均年化收益率 8.3%左右 （复利计算 ）；1990年的127.61点至2017年的3307.17点 ，涨幅24.91倍 ，年化涨幅 12.81%左右。 国内A股指数表现 当前股票市场现状 理想 一赚 ， 二平 ， 七亏 多数投资 者现状 市场原因分析 个股与指数表现 个股与指数表现 中国证券投资者保护基金有限责任公司发布 《2019年度全 国股票市场投资者状况调 查报告 》，其 中55.2%的散户2019年是盈利的，而专业机构投资者则有91.4%是盈 指数化投资更甚一筹 根据上交所2022年发布的ETF行业发展报告统计数据显示 ： 一方面 ，ETF投资者盈利比例更高,对比交易不同品种投资者在 2021年的盈 亏情况 ，发现仅交易 ETF 投资者的盈利比例为 61.3% ，高出同时交易ETF 和股票投资者 （51.5% ）近十个百分点。 另一方面 ，相比于股票市场 ，ETF市场的收益和亏损分化程度较低 ，盈亏分 布更为均匀 ，体现出更均衡的财富效应。分投资者类型来看 ，个人投资者的 盈亏分布相较于机构投资者更为均匀 ，凸显了 ETF 市场的财富管理功能和 风险管理功能。 专业机构未必能跑赢指数 在海外成熟市场 ，战胜指数变得尤为困难。根据美国标准普尔道琼斯指数公司2019年的报告显示。 截至2018年末 ，在过去3年、5年和10年中 ，美国市场绝大多数的普通股票型基金不能跑赢基准指数 。无论在大盘股 ，中盘股还是小盘股中 ，绝大多数基金经理都无法战胜市场。 指数化投资经典案例 所列产品仅用于说明使用 ，不构成投资建议 指数基金与主动性基金比较